何志成周评：

　　反腐败是当前中国最大的大局

　　进入6月下旬后，中国局势发生了惊天动地、天翻地覆的大变化，普通人可能感觉不到，但的确是“千钧一发”。乱世才显英雄，没有反腐败，习主席，王书记怎显大气概。上周的故事就是二位联手力挽狂澜，目前局势可控。

　　作为普通老百姓，对过去十来天发生的事情很可能是麻木的，但对做全球市场投资的人来说，则必须了解，而且需要有准确的分析。这二十天是怎么度过的：首先是6.30下午的政治局会议上习主席亲自宣布双规徐才厚，同时宣布对郭某某进行审查，对几个“老领导”进行监控;随后发生了央视报道中国银行洗钱事件，第二天央视财经频道的几个关键人物被抓——虽然与此事没有直接关系，但时间点却非常蹊跷;7月14日，习主席出访刚刚上了飞机，网上就有“传言”，被看管的郭某某被亲信武装营救，随后他化妆潜逃飞抵上海，在准备出逃的马航班机上被捕;当天为抓捕它的余党，导致14日上海至北京航班大量取消，同时上海几家电视台正常节目停播了几小时。当然，这些都是未被证实的消息，但我以为，虽然有演义的成分，但还是有点可信度，起码可以证明中国政局有多么惊心动魄;为了证实这些都是传言，中国各大网站在15日专门安排同时被监控的贾某某露面，但却不见前呼后拥的地方干部陪同，相反倒是有几个黑衣人鬼鬼祟祟站在身边——显示他的露面是“被露面”。他的露面恰恰说明，大局已控。据可靠消息，在习近平出访期间，已经授权王大管家：管控危机，力挽狂澜，该抓的就抓——反腐败被迫升级。

　　我在年初就预言，今年是管控危机的一年。不仅宏观经济要管控危机，房地产市场要管控危机，周边外交要管控危机，反腐败也要管控危机。要控制度，底线是不能让有些人狗急跳墙，造成“要死一起死”的局面。但政治逻辑是不以人的意志为转移的，当反腐败一步步深入后，将不断地触及利益集团的核心人物，而这些人的权利和能量是不能小觑的。利益集团头目为了保住自己的既得利益，更重要的是为死守他们的核心机密(很可能涉及窃国)，是不会轻易地束手就擒的。因此，你想宽恕某些人，这些人未必领情，你想枪口抬高一寸，他们反而视你软弱可欺，你想来个“既往不咎”，很可能成为养虎为患，最后自己成为阶下囚。因此反腐败肯定是不断地升级，直到下决心改变中国，与贪腐集团的最大头目彻底决裂。

　　当前，在反腐败领域做危机管控是重中之重，因为反腐败失控已经成为中国政局最大的风险源——不管你是否承认!老百姓没感觉，其实惊心动魄。但风险点太多，就要搞好平衡，要为反腐败保驾护航。很多人说，中国经济适度降低发展速度是大好事，为什么我们一定要保7.5%。幼稚!经济一定不能出事，这是底线;有人说，为什么我们不能像普京那样强硬，对日本越南菲律宾要敢于亮剑，敢于打一仗，更幼稚!外交上一定要树立和平形象，不能到处树敌，更不能树敌过度，与欧美为敌。周边外交搞好了，控制住危机点，避免孤立甚至战争挑衅的发生，这也是底线。只有底线守住了，才能一心一意拼经济，才能保证反腐败一步步取得最终胜利。啥叫大局，大局只有一个!就是与贪腐集团大头目的斗争!到目前为止，习大大、王大大管控的很好，很有成效。但下一步如何演绎，中国向何处去?全世界都在观察，也值得我们密切跟踪。

　　中国未来向何处去，暂且不说，但下半年中国经济必须稳住，这是急所，是保证反腐败斗争取得胜利的关键。要想稳住宏观经济，重中之重可能就是房地产市场要稳住——现在多少人在盼着房价暴跌，很多经济学家也这样说——写这样文章的人的确是没安好心!(不要看他来自啥子社，代表什么民)我一直强调，房价只能下跌15%左右，但稳在15%其实是很难的。房价如果在下半年出现暴跌，不仅7.5%没有希望，连7%都要泡汤，明年将更惨。

　　上半年宏观经济运行在7.4%附近，虽然GDP在地方上是能够随意编造的，但国家公布7.4%，还是告诉我们——下半年需要更给力。有人说，上0.2个百分点是很容易的，其实很难!因为房地产市场下半年还将继续演绎自由落体。6月份，国家公布的房价数据是绝大多数城市房价都进入下降通道，其实这个数据是不准确的，应该是所有城市都已进入下降通道，而且7月份情况更糟。因此，下半年稳住房地产市场应该成为上上下下，各级政府的共识。从中央政府来说，一旦房价继续下滑，必须放松货币政策，取消限贷政策，同时容许几大关键城市松绑限购。房产税改革方向要尽早明确，就是不会对一个城市的两套房征税，不会对外地城市一套房征税，房产税不能按面积征税，而要按套数——以鼓励改善性住房市场的活跃度;从地方政府来说，消化现有房地产市场库存是急所，不能再盲目地开发新的房地产项目，要敢于在中央政府出手之前提前动手，该取消限购的，就要取消，要相信，稳住房地产市场就是稳住大局，就是为改革争取时间。

　　低增长、低通胀，加上新冷战，是当前乃至未来一段时间影响全球市场运行的关键词

　　做全球市场分析，要抓关键词，抓主要特征，周期性特征，影响最显著的特征。我在很早以前就提出：全球经济进入了低增长、低通胀的大周期。这个周期，决定了全球市场将在很长时间维持窄幅震荡格局;随后又提出“新冷战”概念，并指出：新冷战会导致市场一惊一乍，但很难改变全球经济和平发展的大趋势。当然，新冷战对全球经济的影响是负面的，对全球市场的影响是双重的。

　　为什么是低增长、低通胀?首先，发达国家的劳动力成本水平已经达到极限水平附近，非常高的平均劳动力成本水平必须有高比例的创新劳动支撑。而创新劳动只能是少数人。因此，发达国家有两大经济现象很难改变：一是低就业率与高失业率并存，二是低端劳动者群体越来越少。创新劳动发达可以维持一定水平的增长率，可以养活更多的不劳动人口，但要获得高增长，很难，因为无法进行以低端劳动为主体的大规模基本建设。新兴市场经济国家劳动力成本在上升，但还能满足大规模基本建设所需的劳动力供给，同时，新兴市场经济国家的工业水平又与大规模基本建设的设备供给相适应，可以通过超常规的基本建设投资维持高增长，例如高速公路网的建设，高铁网络的建设，对很多新兴市场经济国家来说大有空间。由于中国高铁是强项，因此中国未来获得新的增长动力额可期的。但是，新冷战却不利于中国高铁走向世界!同时，中国的意识形态也对中国高铁走出去有一定负面影响——须知，高铁走出去不仅是设备，还要管理，更有控制。谁都明白，控制了铁路网，就是控制了这个国家的命脉。中国高铁走出去，很多国家会有担忧，不是担忧中国太大，而是担忧中国的“共产主义”理想、阶级斗争理念会不会同时走出去!因此中国不仅尤其需要和平发展的大环境，同时需要说服世界：中国已经改变!只需要时间，因此在短期内中国经济很难通过高铁输出获得新动力。我认为，这个时间可能需要三五年。而这三五年正是中国反腐败的关键期，也是改变中国的关键期，同时也是中国树立和平发展新形象的关键期。

　　新冷战因素对中国经济有正面影响，它可以凸显中国是全球和平发展的主要力量，而不是负面因素。从某种方面说，中国似乎处于新冷战的核心地带，因为与中国有领土纠纷的国家非常多，纷扰面几乎来自东南西北。但新冷战的热点会不会是中国，中国怎样在新冷战时代避免由领土纠纷演化为局部战争，这不仅是和平发展的大局观，也是和平诚意的具体展示。克里对中国讲了一句不客气的话：中美新型大国关系的确立不仅需要语言，更需要行动。这句话带刺，但却是在刺激中国要用行动证明我们真爱和平。与克里隐晦地批评中国相比较，另一个消息可能更加说明问题：在中美战略对话结束之后不久，中越南海冲突明显降温。上周三，中国突然报导，正在南海执行水下勘探任务的南海一号钻井平台随同军方护卫舰船撤离至西沙群岛，同时，关于南海主权归属问题以及军方参与活动的报道也在大幅度减少。虽然新闻报道中提到的南海一号钻井平台已经结束任务，但明白人都清楚，正常勘探不可能在7月初结束，更何况，南海一号钻井平台的主要任务并非勘探。几乎于此同时，习近主席发表了纪念和平共处五项原则的讲话，同时出访亚非拉许多国家，。他到处都讲，中国需要和平发展，中国是全球和平发展的正能量。可以想见，南海钻井平台撤离争议海域，是大本营的直接决定，它有蹊跷，但却是正确选择。我以为，此番撤离，既有美国施压因素，更有中国有意识地缓解紧张局势所为。和平发展与民族主义并非对立，但与极端民族主义一定是对立的。习主席说：我们坚决反对任何罔顾历史，篡改历史的行为。这不仅是批评日本，也是批评极端民族主义。想一想日本如何篡改历史，也要想一想我们从小到大受到的历史教育有多少真实的成分!新冷战不利于中国发展，不会给中国老百姓带来福祉，因此中国不需要新冷战。当前的反腐败既是要打掉腐败集团，建立反腐败的长久制度，更重要的是，要管控危机，要改变中国，要制约极端民族主义泛滥——尤其是暗地里支撑它的意识形态。中国需要和平发展，让世界真的相信中国需要和平发展可能更重要!要知道，阶级斗争理论是不可能带来和平的，新冷战的指导思想就是新的阶级斗争理论，就是想改变世界政治版图。中国绝不像掺和，但是谁信?要让全世界相信中国，就要改变中国，就要改变在过去几十年中不断出来捣乱的基本(路线)意识形态!

　　由于低增长、低通胀，加上新冷战等几大因素的中长期存在，全球经济不可能获得重大转变，全球市场也将维持较低的波动率。