商业银行系统创造货币是一个错误的理论

    是经济学中一个几乎忽悠了所有学者的错误理论，至今没有一人与我并肩去揭穿它的谬误。这就是关于一笔初始存入银行的货币，通过商业银行系统中许多银行的反复贷、存，会创造出多倍的货币，即商业银行系统创造货币的理论（其内容在网上打入“商业银行 货币创造”就能查到）。这可是学术上一个重大的理论问题，成功驳倒这一谬论，将导致货币理论发生根本改变。1997年我在《暨南学报》第2期发表《货币流通速度与宏观经济调控》（人大复印资料全文转载，可在中国国家数字图书馆—电子期刊—人大复印资料—金融与保险F62.1997.7期查阅）一文的论文提要中这样写道：“银行创造存款并没有创造货币，银行消灭存款也没有消灭货币，银行创造存又消灭存款这种业务活动及其调整的真正作用，是加快或改变货币的流通速度。”经过多年慎密的思考，我对此仍念念不忘，不是为个人的荣耀，而是如此有价值的理论，实在放它不下。为了引起世人注意，我曾以此谬论会引起的矛盾为内容，用世界难题作标题在网上发文，看是否有人参与讨论。但结果令我大失所望。虽有千多人阅读，却无一人回复。现将此难题发给朋友，看是否有兴趣讨论，或愿意帮忙的转发更多人，以便引起独立思考。

一道无人能解的世界难题

经济学教科书说，一笔货币最初存入银行（初始存款），银行又将其部分贷出后，会被他人重新存入另一银行（派生存款）。如上次存款没有被提出（漏出），无形中存款总数就多出一笔。而另一银行也可以将派生存款的部分贷出，产生新一笔存款…如此反复，整个商业银行系统会因一笔初始存款而派生出多倍的存款，经济学称之为商业银行创造的货币。法定存款准备率决定每次贷款占存款的比率，因而控制了银行系统创造货币的数量。但一个无法解释的问题出现了。

假设一个日本商人在欧洲市场上销售商品，得到1亿美元的收入。他将1亿美元存入了日本银行，通过日本国内相对独立的商业银行系统的业务，创造出5亿美元的银行存款。这5亿存款与最初存入的1亿存款没有任何差别，随时可提现。现在要问，日本的商业银行系统真的在国内创造了5亿美元的国际货币吗？如果说这5亿美元存款就是5亿美元货币，那就是说，日本商人在国外销售1亿美元的商品，日本国内就能得到6亿美元（创造的是5亿美元）的国际货币，能到国际市场购回6亿美元的商品，世界贸易不是乱套了，还有公平可言吗？因为不仅日本的商业银行系统能创造国际货币，英国、印度、马来西亚…的商业银行系统也能创造国际化币，而且没有国际统一的法定美元存款准备率，世界上所有的国家还不疯狂地去创造国际货币？显然不可能。但银行系统所创造的存款是实实在在存在的，你怎样解释呢？存准率降低提高存款创造率，会导致购买力上升是客观事实，你又怎样解释呢？

    其实答案是非常清楚的：商业银行策统创造存款，并没有创造货币，那只是一些依靠信用创造出来的影子货币；商业银行系统消灭存款，也没有消灭货币，因好那消灭的存款本来就不是货币，而是货币的影子，只有提出银行系统外的那笔现金才是真正的货币。因此，流入日本，再流入日本商业银行的那1亿美元，并没有创造出任何货币，所以当它流出商业银行系统再流出日本时，流入时所创造的货币影子存款，在流出时已消失得干干净净，1亿美元就是l亿美，在日本国内，在银行系统内没有多出一分一毫的美元。但真实的货币与多倍创造出来的影子侦币在银行内是同时共存的，并从信誉上都随时可提出现金的，如果现金以稳定的速度流出又以稳定的速度流入商业银，就不会有任何问题；但如果发生挤提，真实货币与影子货币的总数要同时提出现金，商业银行根本没有那么多货币的真象就完全显露并形成金融危机了。商业银行创造存款又消灭存款的真正作用是改变货币周转的速度。存款准备率越低，创造的存款越多，存款提出进行交易机率越高，使货币流通加速的作用越大，反之仅然。