一笔存入银行甲的存款，银行甲在留足法定的准备金后，其余的可以贷出获利。借贷者可能将这笔借款存入了银行乙，而银行甲的那笔存款不会因此消失，因此在银行甲和银行乙增加的存款总额就会多过最初存入银行甲的那笔初始存款，派生出银行乙的那笔存款。而银行乙的那笔存款又可以再派生出新的存款，如此反复，在整个商业银行系统内就创造出多倍的存款，而法定存款准备率则控制了创造存款的最大倍数。其实在世界各国的商业银行中，都大量存在这样创造出来的存款，而所有存款都无差别地随时可提出到市场去购买，因此经济学教科书一致认为，一笔存入商业银行的高能货币（基础货币），通过商业银行系统的业务活动，能创造出多倍的存款，商业银行系统因此就创造了多倍的货币。由此引出了以下一个无人能解的世界难题：

        假设一个美国商人和一个日本商人在欧洲市场上销售商品，都得到1亿美元的收入。美国人将1亿美元存入了美国银行，通过美国国内一个相对独立的商业银行系统的业务，创造出6亿美元的银行存款，即创造了6亿美元的货币；日本商人把1亿美元的收入存入日本的银行，通过日本国内相对独立的银行系统的业务，由于准备率不同，创造出5亿美元的存款。现在要问，日本的商业银行系统是否也在创造美元，并在日本国内创造出5亿美元的国际货币？答案有二：   一，日本的商业银行系统不能创造国际货币美元。但美国商业银行系统创造的美元存款与日本商业银行系统创造的美元存款有什么不同呢？为什么在美国，相对独立的商业银行系统创造出6亿美元的存款就是创造了6亿美元的货币，而在日本，商业银行系统创造的5亿美元存款就不是货币呢？在逻辑上是说不通的。答案二，日本商业银行系统肯定也创造了5亿美元货币。这与美国商业银行系统创造货币在逻辑上就一致了。但这样一来，日本商人在国外销售1亿美元的商品，日本国内就能得到6亿美元（其中创造的是5亿美元）的国际货币，能到国际市场购回6亿美元的商品，这样世界贸易不是乱套了吗？因为不仅日本的商业银行系统能创造国际货币，英国、印度、马来西亚……的商业银行系统也能创造国际货币，世界上所有的国家还不疯狂地去创造国际货币。可见，两个答案都不能自圆其说。

    十多年前，我已在中国国内的学术期刊上发表文章公开提出这一问题，但至今没有人解答这个问题，相信这是一个无人能解的世界难题，不信你可以试试。

                                                       （郑栋才）