节后交易首日市场走低,似乎显得大逆不道一样,但实际上这就是节前无量上涨连续小阳的调整。节前我说要考虑一下谁在发红包,节后就有人要付出红包钱了。但实际上来说,昨日的下跌既毫不奇怪,也并不值得格外担忧。如同节前连续7个小阳线都没有收复之前的大跌一样,昨日的下跌对于大盘来说也同样是无量的、同样是散户行情,这样的行情并不具备方向性的判读意义。倒是对于两小板来说,节前我就反复强调已经走在拐头的状态下,现在则是兑现。
昨日的行情最为顽固的是股指期货,期指和沪深300指数全日交易几乎完全掌控在空头手中,但另一方面也要看到,期指和沪深300指数成交量同样是地量水平,也是无量运行,也并不具备方向性指征。
总体来说,昨日市场完全是在延续节前的技术状态,并没有任何突破性质。我判断这种状态还会继续延伸到下周“两会”期间,唯一令我担心的就是两小板的技术调整会不会把大盘也拉下来。大盘之前的下跌是十分缓慢的,而且其中的震荡幅度反而很大,一旦两小板下跌成势、带动大盘加速下调,则调整幅度会较大。不过从目前来看,这种状况似乎还没有很大的可能,但未来“两会”政策预期、经济复苏预期和三月份新股IPO的合并因素都是导火索,要特别注意。假如深跌出现,基于年中吃饭行情的存在预判,我认为将是择股良机。目前市场的操作,应建仓谨慎、耐心持股和适当减仓为主。
信息面上,2月汇丰中国制造业PMI初值升至50.1,好于市场预期,创4个月新高。其中分项数据上,制造业产出指数初值为50.8,创5个月新高;新订单指数从上个月的50.1反弹至50.4,但新出口订单从50.2回落至47.1,去年4月以来首次降至萎缩区间。这表明年初惯性的季节性回暖已经开始,但仍羸弱。
彭博社报道称,中国政府已做好相关政策储备,以应对经济持续下滑及房地产市场低迷。储备政策包括降低购买二套房的首付比例。中国并考虑调整二手房交易营业税的免征期限,由5年后免征恢复至2年后免征。我相信类似的政策储备一定是有的,但并不一定会如此实施;而且,假如真的实施了,则反而证明经济下滑之巨远超想象,不是件好事。但现在有这样的储备政策则是件好事。
昨日国务院常务会议,确定进一步减税降费措施、支持小微企业发展和创业创新,部署加快重大水利工程建设、以公共产品投资促进稳增长调结构,决定提高中等职业学校和普通高中国家助学金补助标准、助力贫困学子和技能型人才成长。深交所表示全面推进创业板改革,逐步让境外投资者可以直接投资创业板。全国人大常委会拟授权国务院在北京市大兴区等33个试点县(市、区)行政区域,暂时调整实施土地管理法、城市房地产管理法关于农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地管理制度的有关规定。媒体报道称京津冀顶层方案有望近期发布。工信部原材料工业司相关负责人表示,2015年,国内原材料需求总体有望保持稳定,预计原材料工业增加值增速8%左右,但受产能严重过剩等因素影响,钢铁、电解铝等行业下行压力较大。另有媒体报道,追踪中国A股市场的美国最大ETF中的空头头寸暴增,押注A股市场将大跌。
海外市场上。耶伦在隔夜的证词将关注重点从就业市场完全转向了通胀,来作为影响加息时机的主要决定因素,她说:“当联储委员们确信通胀率接近美央行2%的目标,才会考虑利率提升。”耶伦隔夜的观点与前一日基本一致,表明美联储不愿过早加息以防失去信用,利率还将市场化一段时间,并担心市场过度乐观流动性将减少。偏向于鸽派的言论显然有利于股市上涨,但欧美市场隔夜表现却不佳。欧股市场在之前六个交易日连续收涨之后出现调整,主要区域指数涨跌互见,欧股指数自七年高位回落,小跌0.13%。美股市场上收盘涨跌互现,道指、标普500指数盘中再上历史新高,但收盘前跳水回吐前期涨幅,纳指跳水振幅达0.5%。1月美国新屋销售数据超预期也助长股市,但苹果公司专利诉讼失利、股价大跌近3%大幅拖累纳指。
美元指数现报94.18,仍在近段时间的低位徘徊震荡。商品市场涨跌互现,但波动幅度也都不大。纽约黄金现报$1205。美国商品原油库存已经连续第七次按周上涨,目前的总量继续维持纪录高位,不过国际油价并没有因此而有进一步的下跌,弱势美元推动纽约油价再次上涨超过$50,现报$50.80。国际油价上涨是A股市场“两桶油”的上涨动力,原油相关股票今日可能仍会坚挺A股指数。