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博文
2014年12月23日股市预判
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冬至日是一年之中黑夜最为漫长的一天，但却并非冬季最为寒冷的一天。不过对于A股市场的股民来说，昨日的寒冷似乎更加刺骨，而只有少数股民抱上了火炉。昨日A股市场再次以接近300只个股的跌停创下了历史上又一个新纪录。
市场上再度开始寻找各种下跌的理由，但实际上并不需要找来找去，空中楼阁就是最根本的问题。我一直也没有看好舆论所谓的“大牛市”行情，而只是说这是一场资金恶炒带来的强奸式上涨，只是既然涨起来了、且当作牛市来做。现在年关将近、融资融券余额也逼近券商手中资金的极限值，业绩这个真正考验上市公司的本质性问题就浮现出来了，吹泡泡、讲故事、野蛮强奸等各种方式撑起来的空中楼阁就自然在风雨中摇摇欲坠。昨日市场上有一句笑话：证监会核查18家公司违规，结果300家公司自首。实际上，银监会也在要求银行业自查违规进入股市的资金。
监管层可能本意只是敲山震虎，并不在于打压股市。因为管理层的本意是要让资本市场的资金进入实体经济，但降息一个月来所看到的结果却是各路资金疯狂涌入股市，而实体经济依旧饥渴欲毙。更大的问题是人们对实体经济渐渐失去信心、虚拟经济赚快钱的吸引力更加令实体经济空心化、社会经济基础更加削弱。股市同样需要活跃、同样需要增长，但并不是要依靠资金的疯狂强奸，而是实体经济的回报，这才是王道。虚了，就要回归，这不是短期过程，而是长期的。
昨日银行股狂飙，反市场强行把沪市大盘指数、沪深300指数拉成上涨，这其中也反映了市场大资金的角力。不过作为银行股来说，银行业业绩增速的下滑也是最快的行业之一，而且当前增速已经进入个位数、未来仍还有很多重大负面影响，已经不是什么蓝筹概念了，且不说“估值低”本身并不成立，单就“估值低”而言，“低”自然有它应该“低”的道理。我从今年下半年开始就已经不建议持有银行股做中长线配置了，当前的银行股行情也同样只是恶炒行情，
昨日的大跌，市场还会有巨震在后面。新入场的股民并没有经历鲜血淋淋，但大幅杀跌会导致他们心悸。一方面这会令散户心理转向不再追涨甚至开始杀跌，另一方面，在基金来说，基民改变预期会导致大量赎回、从而逼迫基金加速减仓撤退。一旦这种预期达成共识，市场整个趋势就会改变。我判断这已经开始。不过中长期来说，这是择股好时机。特别强调，我是说择股、而不是进场。
投机资金仍有运作空间。昨日沪深300指数上涨0.33%，而股指期货当月合约下跌1.23%，盘中期现差巨大，这个套利空间是无风险的，对投机资金来说有极大诱惑力。昨日总的股指期货成交量是缩减的，隔夜净持仓也是减少的，这表明期货市场对市场的运行总趋势是认同的。但在主力合约前二十名成交及持仓状况上看，成交量大幅增加。永安期货席位多头减仓而空头加仓，但总体幅度并不很大，预示他们继续做空但整体短线操作也可能完成。
昨日现货市场的成交量放大，资金净流出放大更多，散户仍在抄底、而机构在撤退。年底拉抬银行股、钢铁股，机构本身有坐排名的嫌疑，这个争斗也很强烈。
信息面上。昨日国务院正式颁发《不动产登记暂行条例》，不过短期内应当对市场还没有影响，但长期来说这对楼市是大利空。银行年末“差钱”苗头显现，短期Shibor值逼近年内高点，隔夜品种达到3.702%，一周品种已经高达5.782%，两周品种已经突破6%，国债质押回购市场上也呈现狂飙，资本市场流动性紧张的局面也会从股市中抽水。新三板分层管理方案有望明年三季度出炉，这也是威胁深市创业板的重要因素。万达今日登陆港交所，其走势令人瞩目。发改委再批2千亿城轨项目，10月来投资超13000亿。
海外市场。沙特强调不减产，油价再次回落，欧洲股市能源板块也跟随回落，隔夜欧股指数整体高开后逐渐下滑收窄涨幅，收盘上涨0.49%。11月份美国成屋销售量环比大幅下降6.1%，创下6个月以来的最低水平，远不及市场预期，但市场认为这只是暂时现象。美股同欧洲一样高开、但并没有低走，道指和标普500指数收于历史新高，道指上涨0.87%，成交量大幅折半回归到圣诞节前应有的常态。
美元指数现报89.74，几乎稳定了89.55技术关口之上的位置，这意味着美元指数将打开新的上涨空间。商品市场上只有农产品相对稳定价格，基本金属继续下跌，而贵金属则破位下行。纽约黄金现报$1177。纽约原油现报$55.61，隔夜盘中一度大跌3%。
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