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博文
2014年12月1日股市预判
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短线仓位要出局！
这就是我的观点和策略。
本轮行情完全是资金强奸式的上涨，但伴随着舆论的鼓噪，给市场带来的强烈预期则是股市长达七年的熊市行情已经结束、要进入长期增长的形态。
几年以来，中国股市经历的爆炸式的增长，不过这并非是中国企业的业绩、规模等也在爆炸式的增长，而是由于中国股市仍在成长初期的原因。初期的状况就是大量等待新上市的公司排队、给直接融资或者是市场欺诈带来丰厚的机会。而且，由于中国股市主要的入市者是国企，因而在退市方面就产生的巨大的阻力。时至今日，在中国股市中其实并没有任何一家上市公司最终破产清算而退市。实际上说，这种对国企上市公司的“保护”，实际上构成了国家信用对股民的欺诈。但是，随着市场容量的不断加大，随着民企资本公司不断增多，退市制度最终会被健全和执行起来。当然，这个开始必定会从创业板、中小板开始，骨子里的因素还是一样，因为你不是国企。这种爆炸式的增长，自然的抬升了市场的市值和指数的高度。
退市制度，以及预计明年将会实施的新股发行注册制，都会在很大程度上影响中国股市的根本状态。无论是中国股市还是中国社会，未来都面临着深化改革越来越多的触及其根本，这就导致一些更加深层次的变革。中国股市必将经历一场制度风暴，而经过这个洗礼，中国股市才会涅盘、才会腾飞。但洗礼过程的中还会有巨大的波折，指数还会经历跌宕起伏。
这是中长期的过程。回归到短线，在当下的市场层面上，中长期的过程前同样山雨欲来。上周的市场可谓是汹涌澎湃，A股市场终于牛冠全球。但是，中国经济有那么牛么？股市的基础在哪里？疯狂的预期带来疯狂的资金，但疯狂不会一直下去，要么回归清醒、要么去死掉，但疯狂终究是要醒的。
上周五的成交量不能不说惊人。有统计称已经超越美股历史上的成交量峰值，2007年7月26日，美股市场成交金额995亿美元，约合6100亿人民币。且不说A股市场究竟可不可以同美股市场相比，也不说中国经济日益下滑的状态是否能够与美国经济的强劲复苏状况相比，我只说两个问题：一是后续市场是否还会有高于7000亿的日成交金额、二是中央管理层是否乐见全国资金都流入股市。
对于第一个问题。当前市场舆论仍在鼓噪，而每周新增开户数、股市融资融券余额等也都在增加，这从底层上给予了股市资金支持，但它的延续能力还会有多久？这是个大大的疑问。毕竟它们不可能无休止的增长下去。而且，除了股市的暴涨，其它的市场似乎都是江河日下，尤其是楼市。那么回顾一下股市暴涨之前是什么状况？好的市场机会都是跌出来的，其它市场的不断下跌，自然的会产生吸引力的增长，而股市暴涨后的心理压力也同样是陡增。套现欲望日益增强。股市有定律：天量之后有天价。上周五是之前历史的天量，但是不是未来的天量？没人敢下定论，但我相信即便不是天量、也必定是近期很难继续大幅超越的高度。一旦继续流入市场的资金开始停滞、甚至转向竟相套现，那么指数的走势就会立刻峰回路转。我不敢说天量之后的天价在哪天出现，但为时不远可以肯定。断不要企图在天价再卖出股票，期盼天价往往是被套，尤其是那些之前已经被高高炒起来的个股。
在上周五，大盘权重股拉抬指数的特征十分明显，指数暴涨，而整体市场下跌家数远超上涨家数；在期指交易上，股指期货的涨幅更是远超现货，但无论是成交量还是隔夜净持仓都没有跟随放大，之前我特别提示关注的永安期货席位多头已经大幅减仓而空头开始加仓。不过在主力合约前二十名主力持仓中也同样显示空头整体减仓远大于多头，表明短线的震荡回异常凶猛，空头一旦会不则会出现暴跌。
对于第二个问题。当前的行情当然是管理层所乐见的，不仅显示中国经济的力量，也更加吸引海外资金进入中国，而且为银行发行优先股、混合所有制改革、大量助推企业进入市场直接融资都是有利的。但是，现在达到了全民疯狂入市、全国资金涌入股市的状况就显然与初衷有些背离了。当前七年连续熊市也许不能与1996年前的三年熊市相比，眼下的涨幅也远逊当年八个月上证指数飙升124%的状况，因此“12道金牌”事情也恐怕不会再度发生。但是有一点是同样的，那就是举国炒股、倾全国之资金皆进股市，而且股市走势与经济基本面完全脱钩。单单一个股市的飙升并不有利于实体经济的发展，股市的虚高也会给中央高层带去一些头痛，吃点退烧药恐怕也是必须的。
仅仅从国内自身的状况就已经难以让我继续看好短线的市场。细说一下我的策略：短线筹码逐渐出局，开市场调整的幅度再做进场计划；中长线筹码仍可持仓，甚至在短线深幅调整后还可加仓、但这要与指数的调整幅度细作比较；整体仓位建议减到四成以下。总体上，今年我原来并不看到能够到达2800点，2088点是明年的预期的最高位置，但目前就已经逼近2800点，这也让我动摇起来，但对于这样的位置我仍是心存恐慌。
其它影响今日和短期市场的重要信息。今日PMI数据将公布，其走势是关键点。央行发布《存款保险条例(征求意见稿)》，银行股未来利润空间继续被压缩——前两天我还刚刚跟朋友提起过此事。标杆房企11月拿地额创8个月新高。
海外市场上同样有几件非常重要的信息。先说一句，前几天A股市场的走势几乎完全无视海外环境的变化，但是要明白，海外的影响必定会传导到国内，而且尤其是当A股市场转向的时候，原先那些被忽视的海外影响也都会被放大起来这一点同样要警觉。
OPEC组织并没有认为限产有必要，继续保持原产量来抵抗美国的原油输出，国际油价影响暴跌，纽约现报$64.58。瑞士周日黄金公投以反对派压倒多数通过，国际金价也暴跌，纽约现报$1146。美元指数现报88.39，较上周末大幅上扬。国际大宗商品市场报价几乎全线下挫，伦铜、伦镍继续大跌，贵金属中黄金还不是跌幅最大的，白银跌幅远超黄金。
欧股指数上周五微跌0.07%。美股上周末感恩节休市，整体几个交易日也交投清淡，但美股在技术上正在面临一轮新的下降走势，这对于A股冲高末势会有较大的助力作用。
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