今年的国庆假期对中国股民来说似乎显得格外漫长,原因就是内地股民开始空前的关心国外的市场行情,特别是在沪港通之前港市的涨跌尤为扎眼。但海外市场的表现并不是那么漂亮。当然,对于看多者是种煎熬,而对于看空者则是欣慰,甚至有迫不及待的跃跃欲试。但即便是对与节前降低仓位的散户来说,当前的行情也并不是抄底进场的时机,跌势只是刚刚开始。在趋势中,应当忽略细节的表现,知道不断积累的细节达到质变、再次扭转趋势。
从节前的A股市场来说,的确是傲视全球的,但并不是舆论自诩的牛霸全球,去看看阿根廷的股市,尽管在我们国庆假日期间遭遇了暴跌,但它的整体涨幅仍是远远远远的大于A股。所以说,媒体的鼓噪,看看而已,不必当真。但从全球的市场走势来说,即便是包括阿根廷的市场,均已经表现出一个明确的方向,那就是调整。全球走势已经转向向下运行,尽管这并不是新一轮大熊市的开始,但调整的时间不会很短。
A股市场在国庆假日期间逃开了国际市场的普跌,但这种全球市场的走势,尤其伴随着A股市场日益牵连国际市场的密切加深,加上A股市场本身的内在因素,转向走跌已是必然。节前我就分析判断大资金早已经出逃,只有些许投机资金在做短线折腾,而节后的判断则是短线资金开始出逃。
当然,机构资金不可能像散户资金那样全面离场,起码公募资金还有基本持仓的要求、投机资金也不肯放弃任何潜在的获益机会,而且,最重要的一点是,市场总有机会存在、即便是大熊市。从那些被套的游资来说,制造行情解套也是一种策略。因此,在个股上,行情不会一蹴而就的戛然而至。不过,总体上,如果你的持仓筹码不是准备拿到明年二季度,我建议就是见高出货。今年的吃饭行情已经结束。
媒体现在还在炒作沪港通和四中全会概念,但在沪港通概念上已经开始有所摇摆。机构舆论的分歧实际上并不是观点、看法的不同,而是反映出机构持仓变化的本质——机构不会做空自身持有的筹码。如果机构开始唱空,则必定已经清仓逃离;反之,机构唱多,则必定已经吸货持筹完毕,鼓噪市场抬高。四中全会概念还是个未知数,而且,在本质上来说,四中全会是国家大动作,即便出台什么利好政策,它的显效也不是短期的,不要太过功利地去看待。
节日期间发生的有几件重大事件可能会对后市、尤其是近两日的交易有较大影响。
在国内。央行货币政策委员会三季度例会强调,继续实施稳健的货币政策,灵活运用多种货币政策工具,保持适度流动性,实现货币信贷及社会融资规模合理增长。央行货币政策委员会三季度例会关于货币政策的表述,与二季度相比没有变化。从目前的状况来看,今年大幅降准降息可能性不大,但并不能排除央行进一步亚迪市场利率的可能。央行官方认定对于楼市认贷不认房,进一步放宽贷款政策,但当前的房贷利率明显对于银行来说没有竞争优势,商业银行会依旧惜贷,从这个角度上说,央行也存在压低市场利率的需求。不顾对于楼市,中央的政策大概只会是防止坠崖式下滑,并不会有深度救市动作。不过央行的动作是对整个金融市场和国民经济有重大影响的。
《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》出台。《意见》提出,将建立地方政府性债务风险预警机制和风险应急处置机制,地方政府对其举借的债务负有偿还责任,中央政府实行不救助原则。这对于日益严重的地方债问题有重大影响,起码会在一定程度上抑制地方政府恶性举债投资的冲动。
国务院正式批准天津港口岸新一轮扩大对外开放计划,批准天津港口岸新增对外开放水域1120平方公里,新增码头岸线69.1公里,新建对外开放码头泊位71个。这对整个环渤海、和京津冀地区的相关行业都有一定的带动作用。
海外市场上。美国9月就业大超预期失业率降至6年低点,强劲的非农报告致使美元指数连续12周强势上升,美元指数数次突破86关口,整个国际股市、期市、商品以及汇市非美货币市场都陷于下跌之中,国际资本回流美国实体经济的表现非常明显。美元指数现报85.81。
美股正式进入财报季,大企业财报对市场影响较大。之前尤其是在国内被券商舆论炒作的蓝宝石概念,在美股市场上遭受重磅打击,苹果的蓝宝石玻璃合作厂商GT Advanced Technologies公司宣布破产,蓝宝石之路前途未卜,国内相应概念在今日恐将灭顶。
国际货币基金组织在最新的全球经济展望报告中降低了2014年和2015年的全球增长预期,不过IMF却唯独调升了美国经济的增长率,这也反映出美国经济的强劲和对国际资本的吸引力。
国际金价跌破$1200,纽约现报$1212,SPDR持仓767.47吨,迭创新低,是2008年10月以来的最低库存水平。国际投行普遍继续看跌金价,目标预期已经在12个月内看至$1050附近。纽约原油现报$88.56,国际油价同样跌破重要心理关口,但OPEC组织内部仍对价格和产量均有较大分歧,沙特甚至主动降价。不过在原油供给上,实际左右国际上场并扭转走势的是美国原油出口,美国德州、墨西哥湾的原油开采动向是根本。而且,这个影响在未来会愈加明显。