连续三日小阳线收高给了许多人幻想,但缩量的本质表明了其虚假和孱弱,昨日我便表明了这一点。而恰恰就在昨日,再度一根大阴棒将两市大盘三日的阳线尽数吞噬,成交量却转为放大,这也再一次的证明当前的市场空头是占据上风的。我还是要强调,16日近五千亿的成交,出逃的绝不可能是散户,而机构出逃,短期内是不会再杀回来的。所以,不要认为昨日的下跌仅仅是IPO的影响。
昨日我还提示,在技术上,宏观技术指标稍长的时间跨度内并没有全面走坏,这恰恰就是技术研判的本质不足。技术研判都是建立在历史数据上的,而历史都是已经走出来的。技术研判基于未来可能会延续之前的走势的思维模式,但这种模式本身就存在很大的不确定性。而且,当一个技术形态真正完全显示某种趋势后,实际上这种判断就已经非常滞后了。比如在当前,若你完全看到形态全面转坏,实际上就已经下跌非常多了,大盘最近一周的跌幅就已经超过2%,而个股走势各异、下跌的远远超过2%的跌幅。所以,我基于技术的的左侧判断,尽管存在的错误可能会很多,但却比单纯的技术性判断要在时间上早很多。连日来,尽管技术形态并未完全走坏,而我一直强调尽管不能完全断定、但倾向于市场将走弱的判断,就是这样得出的。
昨日成交量较之前的缩量阳线仅微弱放大,但资金流向上却显示主力资金出逃迅速大幅放大。在期指交易上显示隔夜净持仓上多头疯狂减仓。另外一个特征是两小板指数跌幅远小于大盘,K线形态也并没有完全丢失之前的三日小阳线,表明小资金仍在小市值股票中运作,而大资金则逃离权重股。不过覆巢之下焉有完卵,尽管小时只股票仍有很多出人意料的活性,但总体上,市场跌势不会在一两日内结束,当前还应是以避险为主。
信息面上。路透社报道,中国高层领导人上月齐聚北戴河,他们一致认为年底前经济工作的重点将是推进改革,优先于出台刺激增长措施,并接受了经济增幅可能低于7.5%目标的现实。这意味着不大可能出台重大刺激举措,比如全面降息或降准,但是一旦失业率上升,政府也做好了干预的准备。文章称,政府的底线就是稳定就业以及不发生大范围的债务违约;在这种情况下,今年经济增长7.3%-7.4%是可以接受的,中国政府可能会下调2015年的增长目标。另外,改革反腐的优先级是明显高于短期政策调整。在大的政治周期下,整个经济思维有所变化。
这一则信息不仅是左右昨日A股市场大跌的重要动因,也拖累全球股市隔夜下挫。报道的真实性尚无从考证,但可内容的合理性确是可信的。从时间点上说,如果真实可靠,那么包括16日暴跌的内在动因也可能基于同样因素。还有一个现象,昨日晚间有关于此的信息满天飞,但今日的各大证券报官方报道均对此缄默,这背后又代表什么,尚无从得知。
其他方面。市场传闻,楼市限贷松绑,房贷还清可享受首套房优惠政策。发改委发布《重大环保技术装备与产品产业化工程实施方案》,提出近几年环保装备制造业年均增速保持在20%以上,到2016年实现环保装备工业生产总值7000亿元,重大环保装备基本满足国内市场需求。证监会下发《关于鼓励证券公司进一步补充资本的通知》,要求各券商未来3年至少应通过首次公开发行(IPO)、增资扩股等方式补充资本一次,并在今年年底前报送相关规划。
海外市场。全球市场因中国经济放缓、强刺激无望而重挫。不仅仅是股市下跌,商品市场的价格也大幅下行,毕竟中国才是全球需求第一大国。在隔夜欧洲市场上,中国政府表示将容忍经济增长速度放缓,是导致矿业类股承压的重要原因。基础资源板块的疲弱、商品价格的下跌导致各大股指承压,欧洲基础资源板块下跌了2.4%左右,欧股指数整体收盘下跌0.5%。不过欧洲股市最快的下滑还是在美股开盘之后,美国经济数据转弱也加剧了欧洲的下跌。
美股市场上,阿里巴巴前日上市大涨近40%,而隔夜下挫逾4%,也拖累了美股市场。8月份美国成屋销售环比下滑1.8%,五个月以来首次出现下降;8月份芝加哥联储的全国经济活动指数下降至-0.21点,相比之下7月份为0.26点。经济数据也令市场悲观情绪加重。美股低开便下行,全日交易都在弱市中,收盘几乎是全日最低,道指收盘下跌0.62%,成交量也回归到常态。纳指重挫1.14%,与欧洲一样,原材料和能源板块领跌,同样由于需求变弱的预期。
美元指数现报84.69,隔夜盘中一度攀升到84.85之上,但凌晨后缓慢下滑。国际商品市场继续受到美元指数上扬和需求预期减弱而压力而走弱,伦铜跌破$6800、伦镍逼近$17000关口;而避险令黄金价格有微弱反弹,纽约现报$1216,不过SPDR隔夜总体仍减仓1.79吨;原油大幅下挫,利比亚产量回升令价格雪上加霜,纽约现报$90.90。
另有媒体报道瑞士银行集团一份调查显示,全球富豪们大量囤积现金,对全球市场的泡沫化忧虑重重。