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博文
2014年9月22日股市预判
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上周五期指交割，在期指的带动下，A股市场大幅反弹，形成暴跌之后的三连阳走势，沪市大盘指数和沪深300指数的反弹高度甚至已经超过暴跌深度的一半，但最本质的是在成交量上市连续三日的渐次递减，这显示了反弹的虚弱和投机性。实际上，2008年金融危机以来，A股市场已经越来越陷入投机化的泥沼，二十多年的发展只是一步步应验了吴敬琏先生的预言：一个赌场。投机资金游走于小市值股票间，小盘股的活性大、风险也更高。
与成交量的逐日萎缩不同，在资金流向上的显示上周五是超级大单呈现中量级的净流入，但综合环境因素可以判断，这只是短线投机资金。本周五个交易日有12只新股IPO，资金需求量巨大，在此之前拉抬市场，既有利于做市值、也有利于套现资金去打新。统计预测本本周打新将会冻结近7000亿资金。
宏观来看，市场整体状况尽管跌跌撞撞，但也的确如某些舆论说的那样，在技术指标上稍长的时间跨度内并没有全面走坏，这也支撑投机盘敢于短线做多，但我要提醒的是变坏的趋势在逐渐增加而不是减少。未来仍是经济、技术的走坏与舆论的做多相对抗，鹿死谁手尚难完全判定，但至少我倾向于没有大幅上扬的行情。不过大势纠结的行情中是个股异彩纷呈的阶段，但不能追热点，而应守株待兔。
有两件事要特别提醒，一件是恒生指数已经是10连阴的K线，这是比较罕见的，而在这10连阴中国企指数也只有一根阳线。另一件事是国际大宗商品价格逼近年内新低，国内商品期货、现货也都是整体连续走低。这两件事最为核心的因素乃是美联储QE的退出以及未来的加息预期所导致，而在国内则是经济连续下行势态的影响。这种因素不是一朝一夕所能改变的，而且是根源于之前的过度放水推高的恢复，是长期因素，至少是会有按季度来算的时间段跨度影响。国内散户炒股很少会关注外围因素，但这些因素都是影响极大的。
本周打新会抽离二级市场资金，而另一个重要的时间点将会是明日中国9月汇丰制造业PMI预览值公布、以及欧美相应数据的出炉，目前来看中国9月汇丰制造业PMI数据仍会更加恶化。
其他信息面。习近平访印重要成果，中印联合声明表示考虑合建一条高铁。上周五证监会例会表示，预期年底前推出改革方案，相关工作在正常进行中，这意味着壳资源将会价值归零，不过我认为，到注册制真正推出恐怕至少还会有一年时间，而这之前壳资源还仍少不了折腾。财长楼继伟在G20峰会上称，中国不会因经济指标对经济政策大修大改。
中国煤炭工业协会发布的数据显示，前8月全国煤炭产销量“双降”，煤企亏损面超70%。媒体报道，地方官员称今年大部分指标难以完成，投资是救命稻草。深圳市金融办确认腾讯正在发起公募基金。邯郸房地产非法集资93亿，政府出手防止事态扩大。泉州失联企业名单已达18家，老板跑路成新常态。南京宣布取消房产限购，全国仅剩6城市未松绑。《不动产登记暂行条例》公开征求意见日前结束。
海外市场上。苏格兰独立公投的最终结果提振了欧股市场投资者的情绪，上周五主要区域指数普遍上扬，欧股指数以两周多以来的高位结束全天交易，收涨0.21%，不过整体全日走势是从高点滑落涨幅收窄的。阿里巴巴正式在美国纽约证券交易所挂牌上市，成为美国最大IPO，极大地刺激了美股市场的交易，在成交量上看出道指成交放大一倍有余，不过我并不看好阿里巴巴未来的走势。美股仍受制于联储加息的预期影响，达拉斯联储主席理费舍尔表示，美联储将可能在明年春天开始加息，这比许多投资者目前预期的加息时间更早，并且加息速度将是逐步缓慢的。美股同样也是高开低走的局面，三大股指收盘仅道指收涨0.08%，日K线均留下长上影线。
美元指数现报84.68，苏格兰独立公投结果揭晓后，英镑汇率在一度上涨，随即遭遇套利压力而下挫，美元指数最终还是大涨。美元上涨继续令商品价格承压，伦镍已经逼近6月的低点，接近跌破本轮调整的颈线位。贵金属连续使许多项避险支撑，跌幅更大，金价连续第三周下跌，纽约现报$1218，SPDR黄金ETF上周五大手笔减仓7.78吨，白银更是狂跌跳水，显然都是有恐慌盘沽出。纽约原油现报$92.28，国际市场整体供给也仍大于其需求。
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