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2014年7月7日股市预判
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A股市场上周五再度调整却没有像之前的仅仅局限在日内，尤其是创业板指数收盘跌破5日均线，市场凭添几多寒意。
从成交量上看，大盘指数伴随回调缩量基本符合，但创业板指数的缩量却并不那么配合，这与之前指数上涨不能同步放大相一致起来，预示创业板指数见顶回落的可能性很高。在资金流向上，超级大单和大单资金均呈现比较坚定净流出状况；而且，大单资金净流出额度已经逼近高额量能了，说明市场主力开始更多的短线出离。期指交易上，成交量是缩减最为明显的，隔夜净持仓也有缩减，而且空头减仓幅度大约多头、总量在近期是大手笔的，前二十名主力空头合计减仓3380手。
附带说明一下，很多散户对期指的交易感觉不明显，觉得每天也就是那么几千手的变化。但我略说明一下就会更加明白其重要性。A股现货市场沪深两市当前总成交金额刚刚超过2000亿元，这还是在近期打新火爆后的高量状态。而在股指期货上，当前主力合约IF1407合约7月3日成交4198亿元，上周五大幅缩量后成交3012亿元，当前期指的成交还是处于相对低水平的状态。3月21日股市见底的时候沪深两市成交量创天量水平，也不过未到2300亿元，而当日期指交易逾7300亿元。这样对比一下就看出来当前在A股市场上运作的资金实际上是多么的可怜，股票市场的主战场根本不在A股市场中。
本波次的新股已经全面上市，第一批的已经连续涨停一周了。在本周，基本上可以断定将会打开涨停板，而且我认为周初的可能性极大。新股打开涨停的状况也是市场津津乐道的。多数人，包括那些预购不能的炒新者都会做壁上观，而新股进入跌停潮的话将必定牵累整个市场。毕竟机构手中并无多少新股筹码，而散户出逃是不计后果的。
信息面上。上周五证监会公布了《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见（征求意见稿）》，标志着退市制度改革再向前迈出一步。此次《退市意见》不仅提出健全上市公司主动退市制度，还明确了针对欺诈发行、重大信息披露违法等行为实施强制退市。我早说过，真正的退市是拯救A股市场的两大动因之一，另一个是公平的做空机制。不过还不知道什么时候能够落实、落实后是否又变成花架子。
媒体炒作RQFII额度在香港脱销，寓意不外乎外资进入A股市场，但从目前成交状况来看，实际上应当还是A股市场的存量资金为主，少量将是账户有所激活、少量打新资金短线有所进场搅局，仅此而已。第六轮中美战略与经济对话将于7月9日至10日在北京举行，此轮对话中摩擦可能够多，人民币汇率及金融领域开放等问题将是焦点。李克强上周在湖南召集四省座谈，明确定向调控三方向：一是进一步激发市场活力、二是努力增加公共产品有效供给、三是支持实体经济做强，细节上棚户区改造、水利建设、西部铁路、生态环保等重大工程的建设能够获得更多的支持。
上周市场整体走强，个股热情缤纷，但权重银行股始终不为所动，究其原因仍是泛金融系统危机重重，而且这种局面不会在短期内的但根本性的改善。浙江银行业再度曝出“违法圈钱”案件，涉及资金高达数亿，本次主角是平安银行。楼市方面各种信息均表明未来限购政策会很大程度放开，地方政府已经承受不起这个压力。但是，限购是第二套、甚至第三套商品房的限制措施，并非第一套房的刚性需求。在楼市投资泡沫渐渐破裂的当下，谁还会放手去购买第二、三甚至够多的商品房？放松限购实际上拯救不了楼市。我在去年底就提示2013年年报是银行、地产的最后炒作机会，至少在今年二三季度我是不会再去关注泛金融类股票的，四季度再观察。不过另外一方面，大规模棚户区改造对于拯救建筑市场还是有效的，大房企在楼市风雨飘摇中也还是最能够挺得过去的部分，而且还会在兼并重组中获益。
海外市场上。上周五美国独立日休市，欧洲市场失去指引。不过在之前美国公布的令人乍舌的非农数据还是给市场带来压力，美联储提前加息的预期进一步增强。英国央行在加息的问题上也是给出摇摆不定的信号，但总体上也是倾向于会提前加息。欧洲市场整体扭转此前三个交易日的连续涨势，收跌0.3%，成交量也萎缩不少。
美元指数现报80.34，持续走强，国际大宗商品市场开始显现整体高位下滑。纽约黄金现报$1317，原油报$103.80。北京时间周四凌晨美联储将公布6月联储议息会议纪要，这将使市场波动的最重要因素，之前国际市场会相对保持谨慎。
欧洲经济在逐渐走强、美国经济在强劲增长，这些来自海外的强势信号给了中国外贸企业希望，海外需求肯定会拉动中国的出口。但另一方面也不要过度乐观，从2008年经济危机以来，欧美各国、尤其是美国，均强调了自身制造业的再建设，这在一定程度上减少了对中国进口初级和低级产品的依赖；中国不断提高的工资水平也极大地削弱了中国产品的劳动力成本优势，大量海外投资的企业也转移到了东南亚等地，这也在另一个角度上削弱了欧美对中国产品的依赖。两个方面合计来说对中国的外贸都是非常不利的，而且不会随着经济危机过去而减弱。这一点我在2008年经济危机伊始也就提示过。中国经济的未来还是要依靠拉动内需为主。
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