上周五,A股市场五大指数集体反弹,但反弹力度与前几日的暴跌相比微乎其微,而且成交量也是大幅缩减。个中缘由自然摆脱不了IPO的因素。统计数据显示,五只新股申购网上网下冻结资金4841.36亿元。今日还有两只新股申购,但今日也有部分冻结资金开始解冻。
另外,上周央行在公开市场连续第6周实现净投放,投放资金150亿元,但已经远小于前一周的1040亿元。而本周,公开市场仅有300亿元的正回购到期,无逆回购和央票到期。按照目前资本市场流动性的判断,尽管在月末、季末、半年末诸多大考的重重压力面前并未呈现去年的钱荒情景,但银行间市场短期资金利率也开始了全线上涨。上周五,Shibor 利率两周以上品种全线超过4.5%。这种状况导致的原因也包含股市新股发行的因素在内。由此判断央行本周很可能会停止正回购,甚至重启逆回购进一步投放资金。
李克强近日访问英国、希腊两国期间多次对世界作出中国经济不会“硬着陆”的“国际承诺”。而这其中,最引人注目的是李克强在英国智库演讲时,明确用7.5%“下限论”代替了7.5%“左右论”。这被市场普遍解读为稳增长将加码的信号。住建部党组书记陈政高日前赴湖南四地调研,考察了公租房廉租房小区、棚户区改造项目建设情况,加上楼市商品房预期降价的大幅增加,重启房地产建设投资也会成为一个在拉动经济的重点。另一方面,在高铁建设、核能建设等重大投资方面,国家的倾向性也十分明显。
综合这些情况,在经济刺激的实质动作和股市信心方面可能都会有所正面回暖,这有助于市场进一步反弹,但真正的变化目前并没有实质性为,市场的短期变化还仍需要观察来证实。在中长期上,二三季度至少会有吃饭行情这个观点不变。若短线再度击穿2000点,仍应毫不犹豫地加仓,但股票选择上仍要坚持超跌绩优股。创业板仍是最危险的板块,应回避之。IPO仍表现出监管层未曾始料的状况,针对第一批的表现,政策微调可能还会出现。汇丰今天上午9:45发布6月份中国制造业PMI初值,这个影响会较大。
其他信息面。央行金融稳定局局长宣昌能出席首届民营银行论坛时表示,存款保险制度是发展民营银行的重要前提和条件,推出存款保险制度已刻不容缓。全国人大财经委副主任委员吴晓灵在“2014金家岭财富论坛”上指出,要打破刚性兑付让资金流向实体。今日起,转融券业务试点证券公司将由原来的30家增加至73家,转融券标的证券数量增加到628只。新三板做市商加速扩军,60余家券商正在备案操作中。北京住宅库存量突破8万套,创下近18个月新高。
媒体今日连篇累牍地藉由“2014世界3D打印技术产业博览会”在青岛召开而鼓噪3D打印概念的炒作。还有宣扬《国家增材制造发展推进计划(2014-2020年)》(征求意见稿)已初步制订完成,年内将会出台,其中包括3D打印推进计划。但实际上,有关国内3D打印行业我是实实在在的调查过,而结论截然相反。国内整个3D打印行业完全不赚钱,只有推广3D打印的企业赚钱。3D打印技术无论是在国内、还是在国外,绝大多数还都只限于模型和模具的制造中,其他实质性的应用产品基本没有,在国内更加如此。即便是在国外,尤其是龙头领衔的美国,3D打印企业的经营状况也是每况愈下,根本原因就在于关键技术的难关仍未有根本性的突破、成本居高不下。在国内,真正能够生存的3D打印企业,实际上无一不是依赖政府补贴而活命的。这个概念仅仅是炒作,如果不是短线高手,还是敬而远之为妙。
海外市场上。上周五的欧洲市场在美联储的暧昧态度和欧洲央行放水刺激的预期下连续上扬,但在尾市有所转头,最终欧股指数微跌0.04%。美国股市上周五小幅收高,道指与标普500指数双双再创历史新高,道指涨幅0.15%。美股近期连续下滑的波动性是市场最为担忧的,通常这预示着顶部的到来。而且,波动性问题实际上不仅仅是美股市场的问题,欧美主要市场都存在这个问题。不过上周五的美股市场尽管三大指数走势几乎都是直线型的很小振幅空间,但成交量却大幅放大,道指成交量几乎放大一倍。或许这回意味着什么重大变化。
美元指数现报80.39,美联储鸽派立场令美元指数一周呈现总体下跌0.3%,而上周最靓丽的表现是贵金属创4个月以来最大周涨幅,纽约黄金现报$1311。但在中国市场黄金需求普遍放缓的状况下,国际投行仍普遍看空黄金后市趋势。纽约原油现报$107.12,伊拉克担忧持续推升国际油价创9个月来新高,国内成品油预计24日凌晨起将会上调超过0.10元。