昨日市场漠视利空的存在,这是疯狂的表现。上帝欲使之灭亡,必先令其疯狂。
在昨日的市场表现中,大盘蓝筹权重股继续得到青睐,但请不要忘记我在21日提醒的,年报季报的蓝筹行情可能已经接近尾声了。这个时候,对于各种所谓利好,应当把握利好兑现落袋为安的策略。两小板仿佛被抛弃,创业板指数在主板、大盘大幅上涨的同时大跌,我也再度重复一下:创业板不跌进1200点区域内不要探讨机会问题;中小板的危险性更大,要千万谨慎。
大盘蓝筹权重行情将要结束、小盘股还不到机会,那么当前能做什么?我忠告一句:你可以不做,这是最好的做法。除了超级短线之外,当前的行情主流是纠结中的震荡下行,市场在底部区域但并未见底,中长期都可以放弃操作。时间上,目前判断应在两三周左右;点位上,沪市大盘仍看1960一线。
五大指数昨日成交量无论涨跌变化都不大,沪市大盘和沪深300指数略增加、其他略减少。但在资金流向上,前一日大幅净流入的超级大单但部分时间都在流出,最终只有很小量的净流入,缩减到前一日的约三十分之一;大单资金则坚持坚定的净流出,流出额度较前一日放大三成。期指交易上,昨日期指交易被现货左右,始终滞后于现货的表现,表明市场主力仍在控盘上证50成分,而不是沪深300指数;隔夜净持仓上看到,空头老大中信期货席位大幅减仓,但多头也没有大举加仓,多头第一的国泰君安席位也是大手笔减仓,只是减仓幅度逊于空头第一,表明昨日期指行情并非多头发力而是空头撤退导致,那么今日空头短线资金将会反扑。
信息面上。昨日汇丰公布中国3月汇丰制造业PMI初值48.1,不仅低于预期值48.7,也低于2月终值48.5,为8个月来低位,其中产出指数初值降至47.3,为18个月低点。汇丰的经济学家团队指出,如果政府不从政策层面作出回应,恐怕GDP增速将存在下滑至7.0%甚至更低水平的风险,进而威胁到就业市场的稳定性。这种观点或许会给市场政策面的预期,但昨日市场的上涨显然与此预期无关。
不过昨日也有利好信息,国务院印发《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》,力推企业兼并重组,加快审批制度改革,提高反垄断审查效率。但市场表现似乎也与此无关。
上述两个信息的刺激在今天可能才会表现出来。而优先股的“利好”看法将开始发生改变。昨日的京津冀自贸区概念效应也会是短命鬼,不足改变市场整体走势。
其它方面。国际豆油价格持续下降,国内食用油相关产品在全国开始降价。昨日人民币即期汇价大涨,Shibor利率整体也仍趋于紧张,可能意味着央行在外汇市场的资金投放已经结束,流动性宽松的时代面临终结。杭州出现第二轮楼市降价潮。
海外方面。昨日悲催的不仅仅是汇丰中国的PMI数值。欧元区3月份综合PMI指数初值为53.2,创下近两个月以来的新低,3月份制造业PMI指数初值为53,也创下近3个月以来的新低。美国3月采购经理人指数初值下滑至55.5。而2月时该指数为57.1。
这一组PMI数据的具体数值对比,同样是不及预期、同样是下滑,但实质是有很大不同的,我相信谁都能够看得出。
欧元区也有亮点,3月份法国综合PMI指数初值达到51.6,创下近31个月以来的新高。欧洲股市在喜忧参半经济数据纠结中,盘桓震荡,但到美股时段,美国数据公布加速了欧洲市场的下跌,最终欧股指数收跌1.07%。美股高开低走,后市有所收复跌势,最终道指跌幅0.16%,成交量较前日的巨量大幅缩减,但仍在均量之上。美股纳指继续悲催,隔夜收盘跌幅1.18%,是三大股指中跌幅最大的,创下九个月来最大连续两日跌幅。
欠佳的经济数据同样打击美元指数,国际市场中普遍看好欧元而压低了美元,美元指数隔夜盘中在数据公布时急挫,现报79.74。不过商品市场并没有从美元下跌中获益,多数商品同样下挫,而这其中最令市场精心的就是黄金。纽约黄金现报$1311,隔夜跌幅之巨足以令许多多头爆仓。不过国际最大黄金ETF在隔夜还是加仓了4.5吨。最近一段时间其动作明显幅度变大,或许预示金价将会有重大变化。之前,高盛等投行重新看空金价,高盛维持黄金年底跌至1050的预估。纽约原油现报$99.36。