老张看盘：精选个股推荐 （6.24）

◆ 利尔化学（002258）：蒸蒸日上的农药行业新星

    利尔化学(002258)今天上涨6.64，换手率9.89%。公司的竞争优势突出，加上良好的激励制度，公司未来有望成长为一家在国际与国内具有较强影响力的品牌农药企业。公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.86元、1.08元和1.32元，对应动态市盈率为36、29和24倍;当前共有7位分析师跟踪，2位分析师建议“强力买入”，3位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.00。

　　公司正逐渐转型为新型杂环类农药的综合生产商。公司上市前主要经营吡啶类除草剂，包括毕克草、毒莠定和氟草烟三大系列产品，为国内最大的氯代吡啶类除草剂农药供应商，产品主要出口供应国际农药巨头，随着毒死蜱、丙环唑、草铵膦、氟环唑等募集资金建设项目从09年开始逐步进入收获期，公司正逐步转型为包含除草剂、杀菌剂、杀虫剂一系列高端仿制农药品种的综合生产商，同时产品多为新型高效农药也保障了公司较强的盈利能力。

　　募投项目与国内营销的发力将使公司未来几年持续快速成长。公司募投项目正有序进行，扩建的500吨/年氟草烟已进入投产阶段;毒死蜱与丙环唑项目也已完成设备采购，预计今年四季度能投产;草铵膦项目的基建也已启动，氟环唑项目则正在进行前期准备，预计明年上半年也能投产。公司的募投项目多为新型优质农药品种，将成为公司未来业绩成长的良好保障。此外，由于吡啶类原料价格的下跌、毕克草技改使成本下降、出口退税率的增加，公司产品的毛利率还有望进一步提升。同时，公司开始强化品牌营销战略，加强国内营销力度，有利于加快日益丰富的产品线转化为良好的业绩。

　　与国内农药行业多数公司相比，公司在技术、环保、体制等方面优势明显。公司在国内率先掌握了吡啶氯化、氨化、选择性氟化等一系列吡啶类农药的关键核心技术，技术优势也使公司各产品的毛利率多在30%以上，远高于国内普通的仿制农药企业，同时公司主要产品技术起点较高，能较有效的阻止新进入者;公司的环保管理水平亦居行业领先;此外由于管理团队与业务骨干持股，公司的经营理念较为积极进取，体制优势明显。

◆ 通程控股（000419）抓住机遇战略布局

    商业零售行业属于防御性的行业，受经济周期波动影响相对较小，同时将紧随经济复苏而进入繁荣状态。在金融危机的背景下，我国的消费品行业还出现了较大幅度的增长，一方面归功于国家一系列提振内需的经济刺激政策，另一方面也是该行业防御性特征的体现。

    公司是湖南的老牌商业零售企业，主营现代商业和旅游酒店业，具备深厚的专业及市场基础，公司的连锁经营网络基本覆盖湖南省各级城市，经营门店达到25家，销售收入基本达到省内家电经营总量的一半左右，在湖南省内具有强大的市场竞争力和市场影响力。2008年公司获得了十多项公共荣誉。如名品东塘店和通程商业广场被再次确认为全国“百城万店无假货”示范店，“通程”被确认为湖南省著名商标，公司被评为湖南省银行AAA 级企业和诚信纳税A 级企业，通程商业被确认为湖南省首批保护消费者权益示范单位，通程酒店被评为长沙市首届“诚信建设示范单位”等，公司各方面建设平衡进步，实现了平稳运行和发展。

    公司抓住机遇为未来业务的延伸作了区域性的战略布点：一是近6万平方米的浏阳购物中心已完成了规划、设计、布局、外装修等大量基础性工作，它将作为商业综合业态扩张的第一个试点，打造成标准化、规模化的一站式购物中心；二是选定在长沙商业的一极、长株潭一体化的咽喉部位，建设包括3万平方米的四星级商务酒店和6万平方米卖场的红星盛源通程，公司在这里完成战略布点，达到了踩住一点、把握一片的目的，从而掌握了未来商业服务延伸的主动权。同时公司在长沙商业旺区拥有的百货商场和五星级酒店，其下属商业物业总建筑面积相当可观，重估潜力巨大。

    二级市场上，该股近期形成三角形整理形态，近七个交易日碎步攀升，成交量温和放大，短期均线有向上发散之势，后市有望突破三角形上轨，震荡上扬，可适当关注。

◆ 国旅联合（600358）主攻休闲旅游，具备资产整合预期

    公司是一家经营休闲度假产业的企业。公司确立了现阶段以“品牌连锁城市近郊温泉度假村”、“城市健康休闲会所”为主的高端经营模式。公司全资子公司汤山温泉开发公司建设的南京汤山温泉旅游度假区一期工程包括温泉旅馆及温泉水上乐园两个子项目，该度假区一期露天温泉水区接待超过30万人次客流，颐尚品牌市场认知度不断提升。公司子公司宜昌三峡金山船务有限公司是目前长江三峡地区规模最大的专营高速水翼船的客运服务企业，拥有时速65公里的俄产流星型水翼船12艘，世界内河最先进的“燕子M”型水翼船2艘，年载客能力40万人次。“金山水翼船、三峡一日还”已成为长江三峡水域最著名的旅游服务品牌。目前温泉休闲度假业务在国内尚处于初级阶段，但产业前景和利润空间是传统旅游无法比拟的。

    公司控股股东中国国旅集团有限公司为中国品牌价值500强旅游类第一。08年6月，世界品牌实验室公布了《08中国500最具价值品牌排行榜》。其中，“国旅、CITS”品牌总排名名列第54名，旅游服务类第1名，品牌价值115.27亿元。背靠实力雄厚的大股东将对公司今后在行业中的稳健发展提供有力的支持，同时也为公司带来良好的整合预期。

    二级市场上，该股自5月下旬回探60日线支撑以来，股价逐步企稳，形成了较为明显的上升通道，近几日缩量整理，蓄势特征较为明显，后市有望震荡走高，可适当关注。

◆ 中茵股份（600745）成功转型房地产，脱离平台加速上攻

成功摘帽  转型房地产

    公司原名ST天华，由于2008年公司实现净利润15751.91万元，每股净资产为0.84元，达到了撤销其他特别处理的条件，因此成功摘帽。尤为重要的是，大股东中茵集团对其实施了重组。通过重组，中茵集团向公司注入江苏中茵置业100%的股权、连云港中茵房产70%股权、昆山泰莱建屋60%股权，公司主营业务转变为房地产开发及经营。注资之后，公司现有项目储备丰富，可确保未来三至五年的开发。预计公司09年-11年结算面积分别为16万、24万和31万平方米。2009年和2010年公司的结算面积将保持稳定发展，2010年起世贸广场、徐州新城区核心区域龙湖国际等高档产品也将陆续竣工交付，这将保障公司业绩快速增长。

定向增发  前景看好

    据2009年3月25日公告，公司拟向不超过10名特定对象非公开发行数量为不超过12000万股且不低于5000万股的A股，发行价格不低于人民币4.98元/股，认购对象均以现金方式认购。公司此次定向增发募资不超过6亿元，将其投入到建筑规划面积总计为25万平方米的世贸广场和花桥国际商务花园。该方案在5月5日已获得股东大会的通过，还需证监会的审批。值得注意的是，本次定向增发均为现金认购，交易完成后可使公司资产负债率从78%下降到68%，明显改善公司财务状况。此外，此次增发将为世贸广场和花桥国际商务花园提供资金来源，保证项目的顺利进行，有利于提升公司未来业绩。

    二级市场上看，该股前期表现非常强势，今年以来该股最大上涨229.3%。近期该股处于横盘整理的状态，股价一直处于8-9元附近。从均线来看，目前5日、10日、20日均线交汇在一起，显示出翘头向上的态势，有利于股价继续走强。今日该股逆势上攻，收出近乎光头阳线，成交量连续放大，后市有望脱离整理平台加速上涨，可关注。

◆ 顺发恒业（000631）麻雀变凤凰 有望二次启动

 资产重组  进军地产行业

    停牌逾三年的*ST兰宝在经过资产重组后，更名为顺发恒业后复牌。万向资源及其一致行动人深圳合利向公司注入优质资产，公司的主营业务由汽车零部件制造变更为房地产开发与经营。万向资源所拥有的房地产资产将全部注入上市公司，本公司原有不良资产将全部剥离，因此，公司的资产质量和盈利能力将得到彻底改善。万向资源是万向集团的控股子公司，随着顺发恒业的借壳，*ＳＴ兰宝也由此成为继万向钱潮、万向德农、承德露露和兔宝宝之后“万向系”控股的第五家上市公司。万向集团已经成为了中国民营企业常青树，其实际控制人鲁冠球更是中国企业界的领军人物，直接和间接控股多家上市公司，在美国纳斯达克上也拥有一家控股上市公司。背靠实力如此雄厚的大股东，公司以后的发展将迎来巨大的想象空间。

    土地资源丰富 前景广阔　　

    公司位于中国经济最活跃，发展最具潜力的长三角地区核心城市——杭州，是一家拥有一级开发资质的房地产开发公司。公司经营范围为：房地产开发经营、物业管理、装饰装潢、建筑装饰材料销售、园林绿化、经济信息咨询、实业投资。公司先后开发佳境天城、倾城之恋、风雅钱塘等项目。与此同时，位于萧山市中心的旺角城项目、千岛湖、上海、安徽淮南等地的项目也在紧锣密鼓的开展过程中。丰厚的土地资源储备，为公司以后的发展提供了可靠的保证。顺发恒业秉承“提供物超所值的产品与服务”之不动产经营理念，大大提高了公司的核心竞争力。受益于近期房价的上涨和房屋销售的回暖，公司的业绩将得到大幅提高。

    二级市场上，该股在复牌后最大上涨1857.9%，复牌之后该股仍连续涨停，表明投资者很看好公司重组后的发展前景。经过大幅上涨之后，该股出现技术性的调整，但近期止跌企稳迹象明显，已连续收出三根小阳线，后市有望再度上攻，投资者可适度关注。