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2024.8.8
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国际现货黄金(1140.10, -2.50, -0.22%)周五(11月7日)亚市盘初继续在1140美元附近徘徊。隔夜(10月6日)因欧洲央行行长德拉基表达了对欧元区经济的悲观态度,并承诺或采取更多宽松,欧元/美元应声大幅跳水,拖累金价走低。不过,由于日内即将迎来万众瞩目的美国10月非农数据,在此前市场情绪颇为谨慎,金价跌幅受到限制,最终基本与隔夜持平。
主要市场方面,周四美元指数大涨,并强势突破88大关;而受德拉基宽松言论影响,欧洲股市全线上扬,美国三大股指震荡上行。欧洲二线国债收益率下跌,美债收益率上升。
德拉基一语“命中”欧元要害 黄金受累承压下跌
欧洲央行(ECB)周四(11月6日)宣布维持利率不变,德拉基在随后召开的新闻发布会上表示,欧洲央行将很快开始购买ABS(资产支持证券),央行的购债计划将持续两年,资产负债表规模将回到2012年初水平。同时,他表示有迹象表明欧元区经济增长预期或将进一步下修,欧元/美元随后大幅下挫,最低触及1.2398,刷新近26个月新低;美元指数则升至87.90,刷新4年半新高。现货黄金则随之加速下跌,最低触及1141.10美元/盎司,刷新日内新低。
德拉基在新闻发布会上开门见山地表示,欧洲央行将很快开始购买ABS,央行的购债计划将持续两年。同时指出,债券购买计划将至少持续两年,预计资产购买、TLTRO将对资产负债表产生巨大影响,资产负债表规模将回到2012年初水平。
2012年1月,欧洲央行的资产负债表规模为2.7万亿欧元,现在为2.1万亿欧元。这也意味着,欧洲央行资产负债表规模将较目前水平扩大6千亿欧元左右。
德拉基随后谈到了欧元区经济问题,他表示,“经济指标显示欧元区经济有下行风险,有迹象表明欧元区经济增长预期或将进一步下修。”
对于欧元区通胀问题,他仍不太乐观。德拉基表示,未来几个月通胀或仍将处于低位,预计通胀将在2015和2016年逐步回升。
最后,德拉基指出,QE的建立要考虑到各国经济状况和传递机构的不同,QE的效果因初始条件各异而有所不同。
此外,由于欧元区有长期停滞的危险,经济合作暨发展组织(OECD)周四(11月6日)呼吁欧洲央行展开类似美国的大规模量化宽松。
短期而言,欧洲央行释放更多宽松信号将加速与美联储货币政策的背离,提振美元指数上涨,令以美元计价的所有大宗商品承压。不过,长期而言欧洲央行扩大资产负债表将对金价构成提振,从下图可以看出,欧洲央行资产负债表与金价存在较强的相关性。
非农之夜来袭 黄金你准备好了吗?
北京时间周五(11月7日)21:30美国10月非农就业报告将如约而至,而这一重磅数据也掀起本次超级周的最高潮,料数据公布后投资者将仔细研读,并搜寻美联储可能提前或推迟加息的任何信息。分析师们认为,如果10月非农数据强劲,则将推升美联储提前加息的预期,使得美联储与日、欧央行的货币政策进一步背离,从而刺激美元上涨,利空黄金。
自上周三(10月29日)美联储公布鹰派利率决议以来,市场对美联储明年加息的预期不断升温,本周美国10年期国债收益率已从上周的2.284%上升至2.384%。
周三素有“小非农”之称的美国10月ADP就业人数增加23.0万人,创今年6月以来最大升幅,预期增加22.0万人,同时也已连续七个月超过20万人,为本次非农数据注入一针强心剂。
目前市场预期10月非农就业增长范围在23.5-24.3万人,9月非农就业人口曾增加24.8万人。而失业率将维持在5.9%不变。
第一金汇期货分析师Frank Lesh表示,“由于当前市场已对10月非农表达了非常乐观的预期,因此若数值超过9月的24.8万人,则金价必然下跌。”
道明证券(TD Securities)首席商品策略师Bart Melek本周早些时候在研报中写道,“美国数据向好对金银是极大的危险,这意味着价格可能继续创下新低,而美国非农则是其中闪耀的‘明星数据’。预计如果本次非农超过23.4万人,甚至接近30万人,那么金银将双双重挫,并跌向更下方的支撑。”
不过反过来想,如果10月非农不及预期,则将帮助金价触及短期的底部,特别是当数据较差之时,投资者会匆忙回补空头,最终推动金价反弹。
第一亚洲金银业有限公司(firstbullion)副总裁兼贵金属策略师firstbullion表示,“如果非农疲弱或低于预期,你将看到黄金市场因空头回补而走强。”
此外,firstbullion也对非农疲软的可能表达了自己的看法。他指出,“非农不佳的确会提振黄金,但想要看涨为时过早,因为短期金价的上涨只是因空头回补,长期反弹则需持续资金的流入,但目前看空仍是主流。”
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