七月三十一日美股市場走勢分析及長短綫投資策略

美聯儲無作爲，法院裁決重創Visa卡

2013年7月31日

http://www.tjinvestor.com

在美國第2季度GDP數據和美聯儲利息政策會議作用下，美國股市開高，走高，收低，主要指數漲跌互見，道瓊斯工業指數和標準普爾500指數以下跌作收；美國長期國債開低，走高，收高，長期國債收益率下跌。

2季度GDP成長1.7%，經濟學家的平均預期為1.1%。美聯儲的利息決策如市場預期的，將繼續執行現有的量化寬鬆政策以保證經濟持續復蘇，并預計經濟復蘇的步伐將加快，不過低於2%的通貨膨脹率確實不利經濟發展。GDP數據好於預期，美國國債應聲走低，而當聯儲表示繼續按每月$850億的現有規模購買債券後，長期國債價格走高，10年期國債收益率下跌至2.59%。聯儲官員們表示，溫和的經濟成長，房貸利息走高和低通膨率是本次決策考量的重要因素。

市場今天的特點是與利息敏感行業表現大相徑庭，資金流入房建相關行業，美聯儲保持量化寬鬆政策不變，表示關注房貸利率攀升，給房屋市場傳遞利多的消息，房建商股票應聲上揚，房屋建材生產商和零售商也一并上漲。其它利息敏感型行業，如不動產信托、公用設施等行業則繼續出現資金流出。

今天的另一个話題是全球最大的信用卡、銀行卡支付系統服務公司Visa股價重挫。華盛頓聯邦地方法院裁決美聯儲給Visa、Master卡和銀行設定的銀行卡的刷卡費用有錯誤。Visa和Master卡隨之大幅下滑，V最大跌幅一度達11%。2011年美聯儲規定，消費者在零售商使用銀行卡付款時，Visa等支付公司和銀行從商家收取的刷卡費用是每筆交易不得超過$0.24，在沒有此上限之前，平均刷卡費用是$0.44。零售商認爲上限費用過高，提出上訴，法院的裁決有利於零售商，苦了V等信用卡支付公司。MA第2季度因信用卡支付數量增加，盈利大幅上漲，超出華爾街預期，雖然盤中股價出現大幅震蕩，但還是以上漲作收，只是漲幅萎縮。

資金流入的公司有工業氣體製造商Air Products & Chemicals Inc(APD)，著名對沖基金經理William Ackman以$22億美元收購該公司9.8%的股份，成爲最大股東。汽車零配件供應商Delphi Automotive PLC (DLPH)第3財政季度盈利和銷售均超出華爾街預期，公司并調高了全年的盈利目標。

標準普爾500指數今日再次未能成功測試1700點大關，雖然開高、走高，但收在最低（見圖）。市場寬廣度普通，上漲股略多於下跌股，交易量有所增加。短期仍然呈向上走勢，短期投資策略以多頭看漲爲主，但很多股票已遠離最佳的進場位置，因此建倉時要特別小心。市場繼續在高位盤整，等待更多的信息確認走勢。星期五盤前勞工部將公佈7月份失業率和非農業就業人數報告，這是美聯儲很看重的數據，也是市場極爲關注的焦點。

特別提醒短綫投資朋友，短綫交易的利潤很少，因此建倉時要格外小心，尤其在剛開盤的一小時左右，情形不明朗時，不要急於進場，特別當市場大幅開高或者開低時，更要小心謹慎。

標準普爾500指數的長期走勢為上升趨勢（見圖），長期投資策略以多頭看漲爲主。除了本周幾大重要事件外，公司盈利還是市場關注的焦點，投資朋友應密切關注市場走勢。