周期板块崛起 基建产业链板块全面爆发

    周一，早盘沪深指数涨跌互现，沪指平开后震荡回落，但很快在钢铁、水泥、土木工程等基建蓝筹板块的拉升下快速反弹，一度冲击到2900之上。而高科技板块占比较重的深成指和创业板指数则表现不佳。午后，沪深指数继续维持震荡形态，临近尾盘才有所表现，但仍是沪强深弱，深成指未能翻红。钢铁、煤炭、建材等低价蓝筹涨幅居前；5G、半导体、光刻机等科技股领跌。收盘，上证指数报收2906.17点，上涨20.88点，涨幅0.72%，成交额1742亿。深证成指报收9626.36点，下跌0.54点，跌幅0.01%，成交额2458亿。两市合计成交额4200亿。创业板指报收1661.77点，下跌18.03点，跌幅1.07%，成交额839亿。沪深两市，个股共计上涨1802只，下跌1803只，涨停53只，跌停31只。沪股通净流入42.47亿元，深股通净流入27.29亿元，北向资金共计流入69.76亿元。行业板块涨跌互现，钢铁、煤炭、水泥等周期板块崛起，科技类股票跌幅居前。

    钢铁、煤炭、水泥、有色、磷化工、银行等领涨，船舶、安防、软件、电子元件、医疗、通讯、传媒等跌幅居前；题材股方面，煤化工、租售同权、稀缺资源、黄金、中字头等涨幅居前，无线耳机、数字货币、国产软件、华为概念、国产芯片、5G概念等杀跌。

    基建产业链板块全面爆发！“煤飞色舞钢花溅”场面再现，水泥、建筑材料等行业协同发力。钢铁股拉升：韶钢松山、八一钢铁、安阳钢铁、柳钢股份涨停，华菱钢铁、西宁特钢、沙钢股份、沙钢股份、三钢闽光等领涨。煤炭股大涨：郑州煤电、安源煤业涨停，山西焦化、开滦股份、恒源煤电等涨幅居前。水泥股拉升：华新水泥、青松建化、四川金顶涨停，上峰水泥、四川双马、福建水泥、天山股份等表现出色。

　　权重的银行板块上涨，板块内工商银行、贵阳银行、常熟银行、光大银行纷纷走强。

    钢铁股的上涨，一方面是供给受到环保政策影响，唐山等地强限产方案较大力度的抑制钢材产量。虽然钢铁行业已进入淡季，但稳增长政策持续加码，建材成交量仍保持较高水平。在需求强劲，产量受限的同时，钢材库存快速下降。我的钢铁网数据显示，截至上周末，五大品种钢材合计库存下降75.3万吨至1201.5万吨，较去年同期低102万吨；螺纹钢厂库和社库合计478.9万吨，较去年同期低21.7万吨。

    周末偏中性消息面和年线附近的超跌反弹预期是25日反弹基础，周期性行业起到急先锋的作用，银行板块护盘作用明显。风险警报点依旧在涨幅较大的抱团科技股，25日的惯性下杀就是验证。25日A股迎MSCI年内最大扩容生效最后时间，北上资金逆势大幅抄底。外资循序渐进增加A股配置，将提供不错的市场投资机会，他们买入的方向和买入对象具有一定的行情参考意义。逢低关注低估值、超跌、具备市场联动效应的周期性行业机会。