基建扛旗充当反弹先锋 关注周期板块估值修复机会

    周二，沪指高开冲高后迅速滑落，至10:30左右，探底回升强势反弹，成交量有放大趋势。国内原油期货价格涨停创新高，中国石油、中国石化等石油相关资源股全面大涨，带动油气设服、天然气、页岩气和可燃冰等多个题材板块上涨。午后股指延续升势，继续扩大涨幅。从盘面上看，运输设备、建筑、工程机械等板块相对较强，上涨幅度较大，电力、纺织服装、家居用品等板块相对较弱，但也全部呈现上涨态势。沪股通净流入21.4亿，深股通净流入10.8亿。收盘，沪指涨2.74%，报2779.37点，成交1472.59亿元；深证成指涨2.98%，报8674.03点，成交1694.08亿元；创业板指涨2.68%，报1479.44点，成交501.25亿元。

　　石油、化肥、港口水运、工程建设、工艺商品、国际贸易、化工、通讯、有色金属、软件服务等行业领涨两市，无下跌行业。木业家具、珠宝首饰、电力、纺织服装等行业涨幅较小；题材概念上，油气设服、化工原料、页岩气、天然气、氟化工、铁路基建、国产软件、钛白粉、可燃冰等概念涨幅较大，ST概念、免疫治疗、食品安全、共享经济、健康中国、新零售等概念表现一般。行业个股普涨。

    周二石油、铁路基建、数字中国、化肥、工程建设、化工、通讯、软件服务等行业板块表现抢眼，而周一是银行、电信运营、保险、钛白粉、美团概念、工程建设、煤炭采选等板块表现相对较强，对比可以看出，盘面热点轮换较快。

    目前无风险利率已经下行至3.46%，汇率波动预期在央行上调外汇风险准备金背景下也将趋向缓和，市场预期有望在8月份逐渐清晰。继续关注周期板块的估值修复机会。不妨把关注点从市场的短期波动中转移出来，立足中长期视野，把握当下难得的配置窗口。