2017年02月13日财经要闻与市场综述

证监会：保本基金更名为避险策略基金 完善风控要求

　　为规范保本基金发展，2010年证监会发布实施《关于保本基金的指导意见》，明确了保本基金的投资策略、担保机构资质和担保方式等问题。目前，存续的保本基金共有151只，资产净值约3200亿元。总体来看，保本基金运作较为平稳，未出现到期不能保本的情况，在丰富基金产品类型、满足投资者多元化需求方面发挥了积极作用。为避免投资者形成对此类产品绝对保本的“刚性兑付”预期，此次修订中将“保本基金”名称调整为“避险策略基金”。

证监会：严厉打击欺诈发行、内幕交易；将考虑市场承受力同时，让新股发行和再融资回到正常状态；对贫困地区企业实施绿色IPO政策；推动中小企业、中小商业银行发行上市。

证监会：稽查执法已经成为整顿中国资本市场的利器，2017年将牢牢把握稽查执法的政治属性，严厉打击违法犯罪活动，打击严重挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼。将继续打击超比例持股未披露、从业人员违法买卖股票等行为。

证监会：主席刘士余在2月10日召开的全国证券期货工作监管会议上矛头直指“资本大鳄”，表示资本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划的把一批资本大鳄逮回来。

长短期限资金利率现“剪刀差” 中长期流动性压力犹存

　　上周，逆回购全数到期回笼，但资金面保持宽松，短期流动性尤为充裕，中短期资金利率纷纷走低，唯长期限品种维持高位甚至继续走高。长、短期限资金利率间的“剪刀差”走势，折射出市场对中长期流动性前景的忧虑。

“一带一路”今年将进入黄金发展期

　　“一带一路”是新时期的对外开放战略。从最初的倡议到如今100多个国家和国际组织参与，“一带一路”蓝图正在稳步展开。近期“一带一路”相关政策措施密集落地，“一带一路”再次成为市场关注焦点。从2016年12月中央政治局会议提出扎实推进“一带一路”建设，到今年5月即将在京举办“一带一路”国际合作高峰论坛，从中央部委的2017年工作会议，到地方的对接部署，“一带一路”战略正在加速推进。

去杠杆标的浮现？银行对非银净债权一年多升十万亿

　　去年末至今，金融去杠杆成了市场与政策双双聚焦的热点。但是杠杆何在？近日，研究业界频繁提及一个参照指标——商业银行对非银行金融机构“净债权”。统计数据显示，银行对非银金融机构“净债权”规模由2015年9月前的负值，在一年出头的时间里暴增至2016年末的10.8万亿元，增速极为惊人。

高净值客户看好二级市场 股权质押利率跌破5%

　　近期股市回暖，除了指数节节攀升，市场还出现另类信号：银行发行的夹层基金给予中间级的收益率高达10%，但不允许分成，显示劣后级客户对权益市场的看法渐趋积极。此外记者还了解到，目前银行、券商等金融机构火拼股权质押市场，个别客户获得“4”字头优惠，也即低于5%的融资利率优惠。

IPO常态化 质量齐升抑炒壳服务实体经济

    每周一批，新股发行已是常态化。2月10日，中国证监会下发今年第四批12家企业的IPO批文，由此，今年以来，已有46家企业拿到了IPO批文。对此，市场人士表示，IPO的快节奏与常态化发行，将有助于金融服务实体经济，并且对于市场恶炒壳资源有很大抑制作用，有利于市场回归理性投资、价值投资。（证券日报）

国务院多部门联合启动水泥玻璃行业淘汰落后产能专项督查，督查将于2017年2月12日-2月22日开展。

国务院副总理张高丽在推进一带一路建设工作会议上强调，坚持稳中求进工作总基调，推动一带一路建设取得更大进展。

证监会2月10日核发IPO批文 12家企业筹资总额不超过70亿元

美股延续涨势，三大股指再创历史收盘记录新高。道指涨96.97点，涨幅0.48%，报20269.37点，本周累涨1.0%。

泛欧STOXX600指数涨0.2%，报367.39点；

黄金跌0.90美元，报1235.90美元/盎司。

原油涨0.86美元，涨幅1.62%，报53.86美元/桶

全球石油产量在1月大减，因OPEC与非OPEC产油国抑制供给，加速油市再平衡。

索罗斯2016巨亏10亿美元

海关总署：中国1月出口同比(按人民币计)+15.9%，预期5.2%，前值0.6%。中国1月进口同比+25.2%，预期15.2%。

统计局：2月14日将公布1月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据。

自上证50ETF期权上市以来，投资者开户数稳步增长。2016年，期权开户数达到202013户，较2015年年末增加147.70%，其中，个人投资者198495户，机构投资者3518户。

农业部近日部署种子市场监管和品种保护工作，要求全面加大种子市场监管力度，严厉打击非法生产经营转基因种子行为。

国内钢市春节后“有价无量” 进口铁矿石价格出现上涨

武钢股份上市18年明日谢幕 证券代码“600005”成留念

曙光集团否认“一女二嫁” 称七里港协议系伪造

福特10亿美元投资自动驾驶研发企业 

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钢铁中字头股领涨 人气逐渐回升

　　周五，沪深两市股指开盘涨跌不一，走势同样也分化明显。沪指在钢铁股、次新银行股、水泥股、基建板块的带动下，强势走高，一度站上3200点。深成指则在平盘线下方维持震荡走势，创业板更是不断走弱。近两天“中字头”个股的表现越来越好，先是周四中铁二局走强，接着就是中国交建在周五大涨，带动整个“中字头”板块和一带一路板块。基建股全线大涨，个股上演涨停潮。消息上，2017年我国固定资产投资增速预计保持在8%左右，基建将继续成为稳定投资及稳增长的主要力量，整体规模预计约为16万亿元。天山股份4连板引领新疆板块持续炒作，其他如一带一路，建筑材料，西藏混改延续强势。从盘面上看，新疆、一带一路、钢铁、建筑材料等板块涨幅居前；仪器仪表、国防军工、次新股、国产软件等板块跌幅居前。沪指报3196.70点，涨13.52点，涨幅0.42%，成交2457.72亿元；深成指报10186.38点，涨3.65点，涨幅0.04%，成交2527.57亿元；创业板报1904.68点，跌9.40点，跌幅0.49%。两市共有1092家个股上涨，1736下跌，涨跌比为1:1，其中涨停个股64家，跌停个股8家。

　　早盘水泥建材、港口水运、工程建设等启动。青松建化、北新路桥、天山股份、厦门港务、宁夏建材、祁连山、连云港等涨停，达刚路机、华新水泥、国统股份、葛洲坝、中国铁建、中国交建、新疆城建等涨幅居前。午后，一带一路覆盖的工程机械板块大幅上涨：徐工机械涨停，柳工、山推股份、三一重工、中联重科等直线拉升。

　　午后，中国银河直线拉升，带动券商板块走强。华安证券、西部证券等表现出色。 银行次新股张家港行、江阴银行涨停，无锡银行、常熟银行、吴江银行、杭州银行、江苏银行等表现出色。周三次新股中的证券股拉升后，10日轮到银行股表现，应是次新金融股的轮动补涨。

　　午后，供给侧改革主题启动，钢铁板块涨幅扩大：酒钢宏兴、凌钢股份等2只个股涨停，太钢不锈、柳钢股份、安阳钢铁、杭钢股份、新钢股份、马钢股份等表现出色。西山煤电领涨煤炭板块，潞安环能、山西焦化、冀中能源涨幅居前；有色板块午后走高：和胜股份、翔鹭钨业、宏达股份涨停。

  　市场目前已经接近3200点，预计将会完成对3200点的突破。从技术图形来说，目前上证指数的周线图刚刚黄金交叉，这是可以支撑市场完成周线级别的反弹的。从技术图形上来看现阶段市场处于比较有利的低位。当市场突破3200点之后，预计会形成的效应是，随着指数步步升高，赚钱效应也会大幅回升，这点将会吸引场外资金更为快速的流入。

谁是刘士余要“逮鼠打狼”的资本大鳄？

　　2月10日，全国证券期货工作监管会议召开，中国证监会主席刘士余首次亮相。他在会议上表示，资本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划地把一批资本大鳄逮回来。

　　这已经不是刘士余第一次对资本大鳄亮剑。1月3日上午，元旦节后刚一上班，刘士余专程到证监会稽查局、稽查总队进行工作调研，他强调要进一步做好2017年资本市场稽查执法工作，严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑。

　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新称，资本大鳄主要指参与并购的产业资本、保险资金、私募股权投资基金、定向增发的上市公司等。他表示，2016年跨界并购及险资参与杠杆举牌，乱象丛生，包括上市公司任性滥增发，跨界并购脱实向虚，并购标的估值操纵，万能险冒险越界参与母公司对外举牌，上市公司资本公积金大比例转增配合减持等。这一并购与增发乱象背后，都是股民买单。

    自2016年以来，A股新股发行约300家，首发募集资金规模为1865.36亿元，平均每家募资约6.22亿元。而上市公司通过定增、配股募集的资金约为2万亿元。银行、公募、私募、保险、券商、个人甚至“白手套”公司都介入很深。深圳某券商并购人士对21世纪经济报道记者表示，比如如果跟上市公司关系好，能拿到定增份额，就可以自己募笔钱做劣后，去银行拿更多的钱做优先，杀进去等解禁后就能高价减持获利。

    对某些上市公司来说，一年辛辛苦苦挣不了几百万，而炒作自家股票减持却能轻松套现几亿甚至十几亿。高送转已成为大股东实现高位减持的常用配套手段。

    几千万的资金，撬动数十亿的资产，同时部分上市公司利用“股民的钱”收购小公司，虚开估值，实现利益输送。这种高杠杆收购壳公司一般将杠杆放得很大，虽然目前还没有出现风险事件，但当股票出现连续大跌或者崩盘的时候，紧绷的资金链很容易就绷断。

    杠杆收购另一个被集中批评的行为是“空手套白狼”：即使用很少的自有资金，加上从外界借来的高息巨款，快速收购一家上市公司的控股权，一旦过户完成，就立马把股份质押出去融资，再将融得资金偿还前期的高息借款。

     万能险越界“炒短线”。《新财富》披露的资本市场万亿帝国“XX集团”，受实际控制人在海外传闻的影响，集团旗下三家公司在春节开市第一天就出现跌停，据《新财富》披露，该集团在资本市场的腾挪辗转让人咋舌。刘主席此番讲话将“剑指何方”，期待证监会下一步的动作。（ 中财网）