2017年01月23日财经要闻与市场综述

证监会集中回应多个热点问题：将采取措施限制频繁再融资

    上市公司再融资、大股东减持、并购重组是涉及市场体制机制规制的重要基础性制度，关系到资本市场服务实体经济功能的发挥，也关系到上市公司的股权结构和公司治理，还关系到投资者特别是中小投资者合法权益的保护。

　　上市公司再融资是促进社会资本形成、支持实体经济发展的重要手段，但目前也存在一些问题，突出表现在部分上市公司过度融资，融资结构不合理，募集资金使用随意性大、效益不高等。下一步，我会还将采取措施限制上市公司频繁融资或单次融资金额过大，健全上市公司募集资金使用现场检查制度，督促保荐机构对在审上市公司再融资项目进行复核。总体考虑是严格再融资审核标准和条件，解决非公开发行与其他融资方式失衡的结构性问题，发展可转债和优先股品种，抑制上市公司过度融资行为。

　　股份转让是上市公司股东的基本权利，但权利的行使必须依法合规，在不影响市场秩序的前提下进行。我们倡导长期投资、价值投资的理念，也将切实履行维护市场秩序的职责。

　　上市公司并购重组是提高上市公司质量、支持实体经济转型升级的有效手段，但市场秩序尚不规范，存在投机“炒壳”的痼疾顽疾，以及“忽悠式”、“跟风式”和盲目跨界重组的问题。我会将进一步加强并购重组监管，持续完善相关制度规则，重点遏制“忽悠式”、“跟风式”和盲目跨界重组，引导资金更多投向有利于产业整合升级的并购重组，趋利避害，更好发挥并购重组的积极作用。

国务院：优化多层次资本市场发行上市及挂牌条件

　　国务院20日发布关于创新管理优化服务培育壮大经济发展新动能加快新旧动能接续转换的意见，意见指出，放宽新兴经济领域政策限制。优化多层次资本市场发行上市及挂牌条件。实现信用评价与税收便利服务挂钩，将优惠政策由备案管理和事前审批，逐渐向加强事中事后监管转变，提高中小企业优惠政策获得感。健全适应新兴经济领域融合发展的生产核算等制度。在部分新兴经济领域探索实施特殊管理股制度。

发改委副主任宁吉喆：支持在华外企进入中国股票市场

    据央视报道，日前，国务院正式发布“吸引外资20条”。国家发改委副主任宁吉喆接受专访时表示：“我们不仅是包括要允许外资更多的进入中国的银行类，金融机构，证券机构，包括证券基金。包括期货公司，包括保险，及保险的代理机构等等。这次还有一个重要的内容，就是支持在华的外资企业，进入中国的股票市场，资本市场，包括我们的主板市场，新三板市场等等。”（证券时报网）

特朗普第一把火：宣布优先能源计划 总价值达50万亿美元

    在唐纳德·特朗普20日宣誓就任美国总统后不久，白宫网站列出特朗普政府将要优先处理的6大“头号问题”，其中第一条是“美国优先能源计划”。美国拥有大量未开发的能源储备，如页岩气、石油和天然气，预计总价值达50万亿美元。美国“必须充分利用”这些资源，所获得的收入将用于重建美国的道路、学校、桥梁和公共基础设施。新计划承诺发展清洁煤技术，复兴“受到太久伤害”的美国煤炭产业。

兑付危机不断 违约债券处置机制待完善

　　债市暗流涌动，东北特钢、大连机床、中城建及川煤集团等在一个月内已接连曝出兑付危机。值得关注的是，不少企业本身为国企或经历了国企改制。此前，国企债券一直存在“刚兑神话”，被认为有政府兜底。业内人士认为，国企“刚兑神话”破灭是债券市场打破刚兑、迈向市场化的重要标志。在债券违约渐成常态的同时，违约债券处置的配套制度却亟待完善，评级独立性、信息透明度、受偿环境等问题突出。债券市场亟需建立法治化、市场化的违约处置机制。

上市公司不合理融资利空A股 证监会叫停先融资后理财

证监会对4宗案件作出行政处罚 包括一宗内幕交易案

证监会网站消息，截至1月12日，证监会受理首发企业732家，其中，已过会44家，未过会688家。未过会企业中正常待审企业635家，中止审查企业53家。

为保障春节前现金投放的集中性需求，促进银行体系流动性和货币市场平稳运行，人民银行通过“临时流动性便利”操作为在现金投放中占比高的几家大型商业银行提供了临时流动性支持，操作期限28天，资金成本与同期限公开市场操作利率大致相同。这一操作可通过市场机制更有效地实现流动性的传导。

央行近日下发《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》，进一步放松跨境融资政策。其要点包括：在全口径跨境融资宏观审慎管理下，将境内企业的跨境融资额度上限从1倍净资产，扩大为2倍净资产。

截至今日，基金2016年四季报披露完毕，公募“做足确定性”的整体操作思路也随之浮现。去年四季度，基金在行业上更加倾向制造业、金融业等传统配置领域，TMT等新兴板块投资吸引力进一步下降；个股方面一批绩优蓝筹股备受追捧，而部分昔日创业板“新贵”则人气急跌。（上海证券报）

特朗普正式就任美国总统，美股周五全线收涨。道指涨0.48%，报19,827.25点。

泛欧斯托克50指数涨0.36%，收报3300.50点；

黄金涨0.26%，报1204.60美元/盎司。 

原油涨2.04%，报52.42美元/桶

根据美国财政部的最新数据显示，中国在过去半年多时间内，连续减持了近2000亿美元的美债，使得持有美债规模降至1万亿美元，创下7年来最低水平。

统计局：2016年我国GDP增速为6.7%，为1990年以来最弱水平，全年国内生产总值为744127亿元。第一、二、三、四季度GDP分别同比增长6.7%、6.7%、6.7%和6.8%。

上海市长应勇表示，我们不希望看到上海的房价太高，这会影响年轻人的发展，影响城市的活力和创新能力，也不利于城市长远发展。

国际货币基金组织主席拉加德20日警告称，各国政策之间的负面竞争可能成为2017年全球经济最大的“黑天鹅”。

多地楼市调控升级 热点区域成交大幅降温

央行：去年沪深股市成交额127.8万亿 下降近五成

银监系统开500万元罚单 打击违规资金流入楼市

【新股1月23日申购】科森科技：732626，价格：18.85元，网上发行2106.6万股，发行市盈率20.75倍，申购上限21000股；新坐标：732040，价格：16.44元，网上发行1500万股，发行市盈率22.99倍，申购上限15000股；拓斯达：300607，价格：18.74元，网上发行1812万股，发行市盈率22.98倍，申购上限18000股。

万科公告：股东协议转让公司股份获国务院国资委批复

中船重工：旗下电子信息资产将全部注入中电广通

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春节红包行情有望展开

　　周五，两市迎来久违的普涨行情，早盘沪深两市股指双双小幅低开，随后一同强势走高。创业板成为的领涨先锋，一路强势走高，上涨逾2%。两市个股出现普涨行情，下跌个股不足200只，各个板块的活跃度快速回暖。低位超跌的个股任子行四连板，强势封板的赚钱效应带动了大批超跌股反弹。次新股板块中多股涨停，今日开板的新股全部回封，超跌股相继反弹。两市仅石油一个板块微跌，其余板块全线上涨。盘面上，西藏、次新股、网络安全、新疆、大数据等概念股涨幅居前；机场航运、白酒、有色、石油等概念股涨幅相对较窄。收盘，上证综指收报3123.14点，上涨21.84点，涨幅为0.70%；深证成指收报9906.14点，上涨137.57点，涨幅为1.41%。中小板综指收报11007.64点，上涨1.55%；创业板指数收报1880.75点，涨1.99%；上证B股指数上涨0.87%，收报334.96点；深证B股指数上涨0.63%，收报1101.17点。沪市成交1414.72亿元，深市成交1814.62亿元。两市共有2734家个股上涨，123下跌，涨跌比为22:1，其中涨停个股69家，跌停个股4家。 

　　行业方面，29个中信一级行业指数全线上涨，计算机、电子元器件、轻工制造、建材、通信和传媒指数涨幅居前，涨幅分别为2.28%、1.79%、1.74%、1.72%、1.65%和1.59%。保险、银行、有色板块涨幅居后。 

　　146个Wind概念板块全线飘红，西藏振兴、网络安全、新疆区域振兴、北部湾自贸区、大数据和移动转售指数涨幅居前，涨幅分别为4.33%、3.73%、3.66%、3.27%、3.08%和3.06%。 

　　网络安全板块走强，任子行四连板，兆日科技涨停，美亚柏科、旋极信息、绿盟科技、立思辰等涨幅居前。监管层对券商小程序中凡是关于“开户”、“交易”功能全部叫停。主要是出于网络安全的考虑。乐视网等互联网板块个股纷纷大涨，刺激创业板指数上涨超过2%。

　　证监会为新疆、西藏两地IPO开辟绿色通道，炒地图行情再起：奇正藏药、西藏天路、北新路桥、西部建设、准油股份、熙菱信息、德新交运涨停，青松建化、香梨股份、西藏城投、西藏发展、易明医药、高争民爆等涨幅超5%。

　　高送转板块午后逐渐走强，乐心医疗涨停，北特科技涨停，优德精密涨7%。按照以往的惯例，年报业绩靓丽的个股有望受到市场资金的追捧。

   大盘经过连续调整后，市场6成个股股价已经逼近股灾时期的低点，目前市场成交量低迷，逼近2014年牛市启动前的3000亿量能水平。央行本周净投放1.13万亿，市场资金面紧张局面得到缓解，四季度GDP数据超预期达到6.8%，外资持续抄底A股等利好因素，促使春节红包行情展开。

特朗普财政计划要“找米下锅”

　　特朗普的提案是促使美国的联邦债务增加5.3万亿美元。特朗普支持经济增长的政策不仅仅包括更低的公司和个人税，还包括监管放松，这将进一步导致投资者抛售债券，并把资金放在股市。

　　美国财政赤字不断增加。特朗普宣称的1万亿美元的基础设施改造计划，再加上他重建军队的提案至少会在短期内极大地增加年度赤字。实际上，美国政府的赤字已经在上升了。2016年美国的财政赤字上升到了5870亿美元，比去年的4380亿美元增加了34%。

　　高盛警告说，特朗普的财政计划将使2017年财政赤字达到9600亿美元，2018年暴涨至1.2万亿美元。在此背景下，美国的减税和财政主张能在多大程度上得到推行并帮助提振经济增长还有待观察。

    特朗普迫切需要降低自己的经济刺激计划的开支成本。这种情况下，他就不得不要求耶伦放缓调整美联储资产负债表的进程。也就是，特朗普需要耶伦买他的债券。但是，美联储主席耶伦19日已经首次明确提出，2019年美元利率达到3%的中性水平。目前美联储官方基准利率是0.5%-0.75%，距离2019年末还有3个整年，如果耶伦的预期成真，美联储要加息2.25%(9次)，平均一年就是0.75%，也就是3次。