2016年12月19日财经要闻与市场综述

中央经济工作会议：明年货币政策稳健中性 抑制房地产泡沫
    要把防控金融风险放到更加重要的位置，下决心处置一批风险点，着力防控资产泡沫，提高和改进监管能力，确保不发生系统性金融风险。要继续推动钢铁、煤炭行业化解过剩产能。去库存方面，要坚持分类调控，因城因地施策，重点解决三四线城市房地产库存过多问题。去杠杆方面，要在控制总杠杆率的前提下，把降低企业杠杆率作为重中之重。
    要支持企业市场化、法治化债转股，加大股权融资力度，加强企业自身债务杠杆约束等，降低企业杠杆率。要规范政府举债行为。着力振兴实体经济。
    促进房地产市场平稳健康发展。要坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”的定位，综合运用金融、土地、财税、投资、立法等手段，加快研究建立符合国情、适应市场规律的基础性制度和长效机制，既抑制房地产泡沫，又防止出现大起大落。要在宏观上管住货币，微观信贷政策要支持合理自住购房，严格限制信贷流向投资投机性购房。
    要深入研究并积极稳妥推进金融监管体制改革，深化多层次资本市场体系改革，完善国有商业银行治理结构，有序推动民营银行发展。

证监会正式发布《证券期货投资者适当性管理办法》
　　近日，证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》，自2017年7月1日起施行。制定《办法》是落实习近平同志“加快形成融资功能完备，基础制度扎实，市场监管有效，投资者合法权益得到充分保护的股票市场”重要指示精神和国务院有关文件部署，以及“依法监管、从严监管、全面监管”工作要求的重要举措，标志着我国资本市场投资者合法权益保护的基础制度建设又向前迈进了重要一步。

三部委：支持对钢铁煤炭企业开展市场化债转股
    银监会、发改委、工信部印发《关于钢铁煤炭行业化解过剩产能金融债权债务问题的若干意见》。意见表示，支持钢铁煤炭企业合理资金需求，加大对兼并重组钢铁煤炭企业的金融支持力度，严控违规新增钢铁煤炭产能的信贷投放，鼓励银行金融机构对去产能的钢铁煤炭困难企业进行贷款重组，坚决停止对落后产能和“僵尸企业”的金融支持，支持对钢铁煤炭企业开展市场化债转股。

上交所：折算率调整后已开仓合约保证金为负不会被强平
　　12月16日，上交所新闻发言人表示，融资融券可冲抵保证金证券折算率调整后，已开仓的融资融券合约，不会因保证金减少或为负而被追加担保物或强行平仓。规则修改将静态市盈率高于300倍或为负数的A股在计算保证金时的折算率调整为0。调整后，持有上述类型股票的投资者，保证金可用余额可能会有所下降，未来可新开仓的规模将受到影响；对于已开仓的合约，不会因为保证金的减少或者为负数而被追加担保物或强行平仓。

证监会：深港通北热南冷符合预期 跨境资金现净流入姿态
　　12月16日，证监会新闻发言人张晓军表示，深港通运行主要呈现以下特点：一是深港通呈现“北热南冷”现象。开通以来，深股通累计净买入为122.42亿元人民币，港股通累计净买入为34.84亿元人民币。深港通跨境资金呈净流入态势，资金净流入87.58亿元人民币。二是深股通额度使用率略高于港股通。三是港股通交易集中度相对分散。深股通交易金额最大三只股票是格力电器、美的集团和五粮液，分别为36.59亿元人民币、18.16亿元人民币和8.60亿元人民币，合计占深股通交易金额比例为33.49%。

证监会：核发11家企业IPO批文,筹资不超过50亿。正集中力量惩处典型市场操纵行为。批准郑商所和大商所分别开展白糖和豆粕期权交易。
证监会主席刘士余说，证监会系统对期货监管总体上比较弱，配置的资源不够。必须从国家战略高度加快发展期货市场。你们赚钱有方还要守土有责。(证券时报网)
保监会：坚持“保监会姓监”理念不动摇，以监管彻底整顿市场秩序，坚决重拳打击违法违规行为，坚决遏制个别机构激进的投资行为。
创业板仍是减持“重灾区” 12月以来重要股东净减持逾百亿元
新三板成为全球首家达到1万家挂牌企业的证券市场。
10年期国债16日大涨 创上市来最大涨幅
能源局发布太阳能发展十三五规划 积极推进太阳能发电产业化发展
道指跌8.83点，或0.04%，报19,843.41点；
泛欧斯托克600指数上涨0.3%，收360.02点，创去年12月31日以来最高。
黄金涨0.71%，报1137.80美元/盎司。黄金已连跌六周。
原油涨2.04%，报51.94美元/桶。
各大券商和往年一样纷纷推出新年股市展望与攻略。对于2017年市场趋势，各大券商给出的主流观点是震荡中走向“牛市”。
央行：19家金融机构开展MLF操作共3940亿元
外汇局：11月银行结汇8063亿元，售汇10347亿元，结售汇逆差2284亿元。
邮政局：1-11月，全国快递服务企业业务量累计完成278.9亿件，同比增长52.8%。
银监会制定了《商业银行押品管理指引》，向社会公开征求意见。
成本上涨+供需改善 化工行业全年业绩改善明显
中央经济工作会议释放重磅信号，分析人士认为，国企改革、农业供给侧改革和债转股等三大投资主题有望贯穿年底和明年年初。（证券日报）
40大公募基金问卷调查：无一看空2017年A股 债券品种分歧较大
大举借钱夺控股权 A股频现高比例质押融资

12月19日申购：日月股份：732218，价格：23.90元，网上发行1200万股，发行市盈率22.99倍，申购上限12000股；弘亚数控：002833，价格：10.11元，网上发行1326万股，发行市盈率15.56倍，申购上限13000股；英维克：002837，价格：18.00元，网上发行2000万股，发行市盈率22.22倍，申购上限20000股。

万科A公告：终止与地铁集团重大资产重组
中国恒大：总裁夏海钧表示，恒大无意也不会成为万科控股股东。
宝能集团：两储备资管计划提前清盘，原计划增持万科。
王健林：万达集团发文要求内部所有小家电全格力造
中远海运：集团宣布整合旗下的造船业务，成立中远海运重工有限公司，合并后将形成中国第三大造船集团。
辉山乳业突遭浑水做空 公司反击称或起诉维权（证券日报）
恒大地产已完成回A路演 计划明年1月公布最新方案（澎湃新闻）

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深强沪弱 国债大涨
　　周五，沪深两市开盘涨跌不一，随后市场呈现较为分化的走势，沪指在银行、煤炭等权重板块的带领下继续低位震荡。中小创则受题材概念的反抽表现活跃，盘中一度拿下2000点阵地，但随后也震荡下行。题材概念板块较前几个交易日活跃，助推创业板向上进攻。热点方面，农业供给侧改革提上日程，种植业板块显强势，敦煌种业大单封板，从盘面上看，文教休闲、区块链、水域改革、种植业、股权转让、高送转等板块涨幅居前；船舶、黄金、海工装备、国防军工、有色、银行等板块跌幅居前。收盘，上证指数涨0.17%报3122.98点，深成指涨0.77%报10334.76点，创业板涨1.13%报1998.11点，两市成交合计4337.74亿元。
    板块方面，量子通信板块内六只股票涨停，商业连锁也有不错的表现；保险、银行、石油和黄金等权重股联袂杀跌。10年期国债16日大涨，创上市来最大涨幅。
    从趋势图上来看，沪指目前仍在60日均线附近运行，沪指的60日、120日、250日等长期均线仍对股指形成支撑，指数整体向上的趋势的还没有改变。根据数据统计，美联储2004年6月以来的18次加息的后五个累计交易日，沪指有10次表现为上涨，尤其是最近的6次加息，沪指全部上涨。因此随着利空消息得到消化之后，投资者信心的恢复，股指的向好情绪或将再现。
    近期市场大跌，最主要的原因是管理层打击险资举牌和去杠杆。A股目前已经对这一次的上涨进行了确认，这次调整对于A股长期的上涨并不是坏事，反而使得市场在后市的行情发展更加稳健。大盘现在从高点算起，刚好回调了5%，这在市场上涨中都是属于正常的调整现象。这就是慢牛行情的延续，目前仍是好的上车时机。

养老金入市紧锣密鼓 专家预计首批300亿元
    资本市场在临近年尾时抛出一个“万众期待”的最大悬念：在公布管理机构后，总规模达2万亿元的养老保险基金何时启动资金划拨程序？首批资金是300亿元还是3000亿元？稍早前的12月6日，全国社会保障基金理事会公布了基本养老保险基金境内证券投资管理机构的评审结果，博时基金、长江养老保险、大成基金等21家机构入围。而按照程序，养老金入市只待监管部门备案后就可以开始划拨资金了。
　　《中国经营报》记者联系了入围的多家机构欲了解养老金入市的进展情况，广发基金、易方达基金等机构称尚没有明确的时间表，关于资金划拨问题则在“等待上面安排”。而多名专家则估计，养老金年内入市的可能性较小，预计要等到明年一季度。
    机构预计养老金实际入市资金远低于社保基金比例的一个重要原因，是股市“投资有风险、入市需谨慎”。以养老金首批入市试点的广东省和山东省为例。广东委托资金权益1196.49亿元，其中委托资金1000亿元，首个委托期满至2015年末的投资收益累计196.49亿元。山东委托资金权益536.95亿元，其中委托资金500亿元，投资收益36.95亿元。
　　全国社会保障基金理事会的财务数据表明，2015年基金权益投资收益额2294.61亿元，投资收益率15.19%。基金自成立以来累计投资收益额7907.81亿元，年均投资收益率8.82%。
　　另一组不同的数据是，全国社会保障基金理事会在2006年、2007年“牛市”时的社保基金投资股票的收益分别为29.01%、43.19%，而2008年的股票投资收益率为-6.79%。有机构由此预计，在养老金缺口不断增大、延迟退休提上议程的情况下，养老金的投资会谨慎得多。
    有专家提醒，全国各省基本养老保险虽名义上都实现了“全省统筹”，但实际仍为县市统筹，基本养老保险的“全国统筹”需要等待更长时间。所以，“2万亿元”养老金并不会一步到位。
　　截至2015年底，城镇职工基本养老保险基金结余过千亿的省份有广东、江苏、浙江、山东、上海、北京、四川等7个省市。董登新预计，江苏、浙江、上海等基本养老保险基金结余比较多的沿海省份或会循序“入市”。而基本养老保险基金“入市”主要投资标的“应首选固定收益证券(包括各类债券和债券型基金)，其次是股权类资产”。(中国经营报)