2015年12月03日财经要闻与市场综述

国务院部署在多地开展金融改革创新试点

　　国务院总理李克强12月2日主持召开国务院常务会议，听取人民币加入特别提款权情况和下一步金融改革开放相关工作汇报；部署在多地开展金融改革创新试点，提升金融服务实体经济能力；决定全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造，大幅降低发电煤耗和污染排放；通过《中华人民共和国人口与计划生育法修正案(草案)》和提请全国人大常委会授权国务院在部分行政区域暂时调整实施有关法律规定的决定草案。

　　会议指出，日前国际货币基金组织决定将人民币纳入特别提款权货币篮子，这是国际社会对中国改革开放成就的认可，中国政府表示欢迎。这有利于助推人民币逐步国际化进程，促进我国在更深层次和更广领域参与全球经济治理，开拓国际市场，实现合作共赢。要以此为契机，进一步深化金融改革开放，完善宏观审慎管理，坚持有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，妥善化解风险，完善配套制度，有序实现人民币资本项目可兑换。

    会议决定，一是建设浙江省台州市小微企业金融服务改革创新试验区，通过发展专营化金融机构和互联网金融服务新模式、支持小微企业在境内外直接融资、完善信用体系等举措，探索缓解小微企业融资难题。二是在吉林省开展农村金融综合改革试验，围绕分散现代农业规模经营风险、盘活农村产权，对农村金融组织、供应链金融服务、扩大农业贷款抵质押担保物范围、优化农业保险产品等进行探索。三是支持广东、天津、福建自由贸易试验区分别以深化粤港澳合作、发展融资租赁、推进两岸金融合作为重点，在扩大人民币跨境使用、资本项目可兑换、跨境投融资等方面开展金融开放创新试点，成熟一项、推进一项。

贾康：房贷利息抵个税确实有这个研究方向

　　地产股连日“暴涨”，房贷利息抵个税满城风雨。不过，这次可能真的要来了！ 12月2日，中国财政学会副会长兼秘书长贾康向澎湃新闻表示，有关房贷利息抵个税，研究方面确实有这个方向，具体的时间还不能确定。贾康的另一身份是财政部财政科学研究所原所长。另外，多名业内人士认为，房贷利息抵税是大概率事件。所谓房贷利息抵税，是指在计征个人所得税时，将房贷产生的利息作为税前减除项扣除，对扣除后的收入部分课以个人所得税。

发改委松绑企业债发行 供给侧改革尝试中国版CDS　

　　自2014年3月份首例公募债“11超日债”违约以来，2015年实质违约信用债再增7起，信用违约风险的冲击波正不断扩散。发改委昨日下发《关于简化企业债券申报程序加强风险防范和改革监管方式的意见》，再次松绑企业债发行，并提出探索发展信用违约互换，鼓励保险公司等机构发展债券违约保险。分析人士指出，这是中国版CDS的启动。

国务院近日印发《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》，提出全面改善优化消费环境，支持发展消费信贷，鼓励符合条件的市场主体积极筹建消费金融公司，推动消费金融公司试点范围扩充至全国。

外管局发布特许机构通过互联网办理兑换业务通知

征信机构监管指引发布 注册资本10%提取保证金

深圳市：11月新建商品住房每平方米成交均价突破4万元大关，达到44761元。

道琼斯工业平均指数下跌158.67点，报17,729.68点，跌幅0.89%；

欧股：Euro STOXX 50下跌0.2%，

黄金跌9.70美元或0.9%，收每盎司1,053.80美元。

原油跌1.91美元或4.6%，收每桶39.94美元。

截至12月1日，沪深两融余额报11982.10亿元，环比小幅回升，融资净买入格局重现。

产能缺口巨大价格不断上涨 六氟磷酸锂产能扩张进行时

打新资金井喷 9新股冻结资金逾2万亿

商务部将向全国推广杭州跨境电商经验　

IPO采用市值配售业务 下周举行第二次仿真测试　

据外媒消息，世界首例抗衰老药将于明年进行临床试验，试验结果可能让阿尔茨海默症和帕金森病等疾病成为遥远的回忆。

去杠杆继续：配资式结构化资管叫停 银行理财入市遭堵

股市大数据新媒体“数据宝”统计，截至12月2日，今年以来已实施完成定向增发的上市公司共454家，其中股价跌破定增发行价的有39家，占比约8.59%。这39家公司中，主板22家，中小板10家，创业板7家。

京东方投资大手笔：32亿建数字医院 逾11亿投智能生产线

民资参与国企改革 五矿集团与阿里拟打造钢铁电商　

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金融板块大爆发 房地产继续强势万科再涨停

　　周三沪深两市收出拔地长阳，金融和地产带动指数奋力上涨，整个市场出现了比较明显的分化。在权重股大涨的同时部分中小市值个股大幅下跌，沪深两市的指数走势也出现了相反的态势。房地产板块当中万科和保利再次涨停。盘中“房贷抵税”消息的澄清促使近期因旧闻新传而颇受关注的地产板块盘中突然回落，一度带动大盘下行，午后随着保险、券商、银行走强才呈现企稳态势。创业板盘中重挫近5%，午后跌幅大幅收窄。但两市仍有1500股下挫。沪市蓝筹股骚动令大盘亢奋，如此二八现象再现或意味着主力在暗中大举调仓题材了。各板块涨多跌少，保险、券商、银行、水泥等权重板块上扬，石墨烯、环保、彩票等板块概念股领跌两市。收盘，沪指上涨2.33%报3536点，深成指上涨0.87%报12186点，创业板指下跌1.58%报2613点。沪深两市成交额分别为3691.83亿元和4692.57亿元，环比小幅提升。 

    两市共46只股涨停，金融股大爆发，新华保险、中国人寿、广发证券、北京银行、宁波银行、中信银行等个股涨停。房地产板块继续周二强势劲头，金投银泰、保利地产、万科A、荣丰控股、金融街等个股涨停。钢铁板块中，柳钢股份、八一钢铁、韶钢松山3只个股涨停。水泥建材板块，新华水泥、冀东水泥涨停。

    行业方面强弱差异也十分显著，28个申万一级行业中涨跌各半，有14个行业飘红，非银金融和银行板块的涨幅分别为5.87%和5.67%；家用电器、钢铁和食品饮料行业的涨幅也居前列，分别上涨2.96%、2.64%和2.04%；综合、轻工制造、电子、计算机和传媒板块的跌幅均超过了1%。 

　　概念方面，周二涨幅居前列的PM2.5指数大跌4.435；食品安全、石墨烯、网络彩票、垃圾发电和环保等板块的跌幅也均超过了3%。而蓝筹股占比较大的沪股通50指数、大央企重组和北部湾指数分别上涨了3.84%、2.64%和2.50%。 

    从资金流看，蓝筹引领大盘飙升中，仅银行地产两大板块资金流入便达135亿，但中小创却逆势流出147亿之巨。资金呈现罕见剪刀差，说明周三蓝筹股的集体飙涨，极大的分流了小盘股资金。这直接造成了众多小盘股逆势大暴跌，如涨幅巨大的次新股集体谢幕，业绩暗淡的妖股潜能恒信、特力A亦连续巨阴杀跌，筹码松动的万润股份与五矿发展更是短期暴跌20%以上等，主力出逃可谓凶狠。对涨幅巨大、估值虚高、业绩暗淡与主力调仓的题材股，应调仓出局。

    大盘在蓝筹股的带领下放量大幅反弹，上证50更是大涨近5%，一举收复上周五失地。由目前上证50分时及日线走势来看，虽然今天放量，但分时走势显示今天只是温和放量，同时放量大阳线带来了巨大的上涨惯性，温和的放量令市场还有进一步放量攻击的能力，预示着大盘还将继续上涨。

蓝筹股面临涨升催化剂

　　历史不会简单重演，但总是惊人相似的呈现。去年11月券商股突然爆发，直接引发了12月份蓝筹股牛市行情，而时隔一年后蓝筹股卷土重来，上月券商板块一波拉升后，12月伊始蓝筹板块再起波澜，带领周三大盘强势反弹重回30日均线。

    如此的走势折射出短线A股市场出现了一定程度的风格切换的态势，一方面是小盘高价股走低，另一方面则是低估值、高股息率个股出现了回升的态势，从一个侧面说明了短线A股面临着新的契机，那就是蓝筹股可能会重演2014年四季度的行情走势。如果考虑到供给侧结构改革以及地产股自身的转型等因素，A股的蓝筹股的确面临着涨升的催化剂。

    目前信息显示，股票发行注册制正式推出有望早于《证券法》的修订整体完成，最大可能就是明年三月。而众所周知注册制一旦退出，意味着将有大量IPO上市，这将改变整个A股市场生态环境，对近期涨幅巨大处于高位的成长股，无疑大大增加了风险。

　　注册制推出虽对题材股有价值重估的冲击，但国央企资产证券化又是注册制的重要任务，这无疑利好低估值蓝筹股。因此在行情现新变局下，当前布局方向可向低估值、未大涨的二线蓝筹品种上来。

价值蓝筹有望持续走强

    由于当前实体经济下行压力仍然巨大，中央经济工作会议确定的宏观经济政策基调是稳健的货币政策和积极的财政政策，2016年政策搭配上还将呈现“宽财政+稳货币”的态势。在基准利率不断走低的态势下，未来金融市场中高息资产越来越难以获得，这一现象在固定收益市场收益率持续走低，非标产品风险高企的背景下将出现改变，有望重现今年初增量资金加速进场的现象，或将持续推高低估值蓝筹行情。

　　从二级市场上看，当前市场风险偏好已经很高，股市作为最佳配置的权益资产，对资金的吸引力进一步上升，然而前期题材股快速大幅上涨，呈现一定的估值偏高现象，而低估值蓝筹长期处于安全边际内。IPO新规将使得风险偏低，波动率较小的蓝筹股受到投资者的关注，由此或将会激发市场对蓝筹股的关注热情。

　　IMF组织11月30日宣布将人民币作为除英镑、欧元、日元和美元之外的第五种货币，纳入特别提款权(SDR)货币篮子，加入SDR以后，人民币成为国际货币，也就是说全球主要的机构认同了中国经济的发展地位，这样就引发全球的中长期资金进入中国资本市场，助推中国蓝筹股估值的进一步提升，开启蓝筹股的新一轮春天。