2015年06月15日财经要闻与市场综述

证监会发布证券公司两融管理办法征求意见稿
　  证监会12日公布《证券公司融资融券管理办法(征求意见稿)》。证监会表示，目前两融业务总体健康，风险可控，但随着业务增长，需防范相关风险。主要修订内容如下：
　　一是将管理办法由证监会公告上升为部门规章；
　　二是形成了逆周期的调节机制，实行宏观审慎管理；
　　三是强化证金公司的统计和监测监控职责；
　　四是明确监管底线，明确证券公司的六种禁止行为；
　　五是合理控制两融规模；
　　六是强化投资者保护，证券公司需充分向投资者揭示风险；
　　七是放宽机构投资者参与两融的规定；
　　八是允许两融合理展期；
　　九是优化两融担保物违约处置方式和标准。

证监会新闻发言人邓舸表示
    证监会对长江证券出具警示函的监管措施。邓舸同时提醒，各机构应当切实维护市场稳定，禁止传播虚假误导性信息。
    证监法网专项执法行动已经集中部署四批案件。
    为了进一步防范非法证券期货活动，证监会制定了从事非法证券期货活动的机构和网站名单。
    资本市场诚信建设取得5大成果。
    A股纳入国际指数，可以提高市场运行水平，改善公司治理，促进资本市场稳定发展，国际投资者参与我国市场将引导资金进入实体经济，促进我国经济产业升级。证监会将与MSCI成立联合小组，共同努力，早日促进我国A股纳入MSCI指数。
    针对新三板垫资开户要求券商自查。
    证监会重申，证券公司不得利用网站接口，为任何机构和个人开展场外配资活动，为非法证券活动提供便利。

证监会连续发声：严堵场外配资
    针对场外配资，证监会罕见连续两天发声。12日，证监会新闻发布会上要求各证券公司不得通过网上证券交易接口为任何机构和个人开展场外配资活动、非法证券业务提供便利。13日，证监会官方微博再次发布《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》。

肖钢：“改革牛”成立 市场不差钱
　　央广网北京6月13日消息据经济之声《天下财经》报道，肖主席讲话摘要被疯转，自媒体提问：真的吗？微博、微信朋友圈等自媒体渠道昨天转载率最高的一条财经新闻是，证监会主席肖钢当天在中央党校的讲座摘要，关于股市，肖钢主席提出：1.改革牛理论成立。2.市场不差钱。3.实体经济越差股市越涨的判断没道理，牛市建立在政府有能力保7%的预期基础上。（ 中国新闻网）

上交所:将发上证50杠杆指数 明确一人多户监管安排
    上交所在12日的新闻发布会上表示，将继续积极支持证券行业顺应互联网时代的发展趋势，借助互联网，对传统经纪业务模式和服务方式进行创新。
    上证50指数是上交所的核心规模指数，上证50杠杆指数系列主要用于ETF等指数型投资产品的开发。上证50杠杆指数系列包含正向两倍、反向一倍以及反向两倍三条指数：以上证50两倍杠杆指数为例，该指数的日收益等于上证50指数同日收益的两倍并扣除相关的融资成本；如上证50指数下跌，上证50两倍杠杆指数的日跌幅也会扩大至上证50指数的两倍。
    上交所正在围绕着两项工作为实体经济服务，一是配合证监会推进注册制改革，二是推进交易所市场分层建设，为网企等新兴产业企业提供高效的资本市场服务。
    上交所近期发布了《关于投资者开立多个证券账户进行证券交易有关事项的通知》并修订了4项业务规则，就一人多户涉及的指定交易办理、新股及风险警示股票交易监控要求、私募债持有人数控制等事项予以明确。

券商两融金额不得超过净资本4倍 业内看好展期合规化
    12日，证监会就修订后的《证券公司融资融券业务管理办法》向社会公开征求意见。新规要求证券公司融资融券的金额不得超过其净资本的4倍，同时，证券公司不得向最近20个交易日日均证券类资产低于50万元的客户融资融券，允许证券公司对融资融券合约进行展期，且展期次数由证券公司自主确定。
    在业内人士看来，当下两融的最大障碍并非来自于展期限制，而是额度不足。“现在根本就没额度，刚开盘客户的可融资金还是有的，几秒钟就没了。”某大型券商客户经理称，“根据现有额度，两融资金一直供不应求。”

改革红利释放 试点央企料持续受益　　
　　12日，中国重工、长江电力因拟披露重大事项临时停牌。当天，央企改革主题表现活跃，中国船舶、中粮地产、新兴铸管等多只个股涨停。业内人士表示，中央全面深化改革领导小组近日审议通过的国企改革相关文件为下一步改革指明了方向，国企改革指导意见有望在一两个月内下发。（中国证券报）

李克强：壮大节能环保产业 着力推进提质升级发展
继上证50ETF期权破冰后，金融期权产品将继续完善。中国金融期货交易所副总经理戎志平6月14日在上海表示，筹备四年的沪深300股指期权上市准备基本就绪，有望在年内上市挂牌交易。
备受市场关注的融资融券新规公开征求意见。多位接受中国证券报记者采访的业内人士表示，新规整体有紧有松，旨在建立逆周期调节机制，并完善此前市场争议较大的部分举措，整体影响较为中性，有利于市场的长牛行情。
《中国经营报》记者在陕西、山西等地调查获悉，本轮中国资本牛市，吸引了不少煤老板前来投机。业内人士估计，在这一即将消失的煤老板群体中，无论是借道私募入市，还是亲赴股海炒作的资金或达千亿规模。
道琼工业指数收跌140.53点，或0.78%，至18,898.84点；
泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收低0.9%，报1,544.25点
原油跌0.81美元，收每桶59.96美元。
黄金跌１．２美元，收于每盎司１１７９．２美元，跌幅０．１％。
煤城鄂尔多斯陷转型困境 近7成煤矿或已停产
深交所总经理宋丽萍表示，深交所正在努力提高创业板市场的包容性，抓紧推出尚未盈利的互联网企业在创业板上市的机制。
据《证券日报》记者观察，作为拉开银行业混改大幕的重要部分，理财业务拆分正在银行业内加速发酵。
逾千家公司发布半年报预告 近六成净利正增长

江苏银行预披露更新拟发行25.975亿股
中国中车4天跌逾30%
长沙股民170万四倍融资全仓中国中车 两天赔光跳楼。（潇湘晨报）
中船重工拟打造动力业务平台 中国重工因参投停牌
浦东国资改革18条公布 外高桥浦东金桥成试点先锋（证券日报）

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高位强震 越跌还涨
    周五，指数高开之后窄幅震荡，金融权重早盘拖累指数下行，不过指数回踩下方均线后很快企稳反弹。午盘之后，中国重工、长江电力突然因重大事项临时停牌，激发了市场对于央企整合的预期。大批央企整合概念蓝筹股活跃，推动主板指数再创新高。盘面上船舶、文化传媒等板块涨幅居前；保险、航空等板块跌幅居前拖累指数。广东国企改革概念表现活跃。从盘面上来看，虽然各指波动幅度不大，但个股依旧活跃。造纸印刷、国际贸易、酿酒等前期滞涨板块纷纷开始补涨，多只个股涨停，从而带动市场人气。但是近期市场板块轮动加快，交运设备、民航机场、工程建设等强势蓝筹板块频现“一日游”行情，未能担起市场领头羊角色，如今在其回撤之际，滞涨板块则开始补涨，加之保险、银行等权重板块依旧微幅休整，既不猛力砸盘，也不合力拉升，表现不温不火，整体市场则在反复轮动中缓慢走高。收盘，上证指数报5166.35点，涨幅0.87%，成交10601亿元；深成指报18098.27点，涨幅1.17%，成交9048亿元。创业板报3899.71点，涨幅0.97%。两市共有2751家个股上涨，754家下跌，涨跌比为4:1。非ST类涨停个股222家，跌停个股3家。板块方面，水务、智能机器、公共交通、通信设备、医疗保健涨幅靠前，煤炭、互联网++金融、电商跌幅靠前。
    近期大盘走势十分诡异，看似摇摇欲坠下跌、却又能拉起甚至创反弹新高，周五A股再次上演如此宽幅震荡一幕。而从资金方面来看，大盘频频跳水越跌还涨、在高位强震释放了两大信号，这一定程度预示了主力暗中正实施新调仓动作。
　　大盘高位强震释放了资金大挪移的信号。周五低价股再次全线起舞，美好集团、山鹰纸业等强势涨停，而高价股却普遍逆势杀跌，跌幅前列的均是百元以上高价股。业绩暗淡与技术破位的也被主力大举调仓出局。在主力调仓个股剧烈大分化下，对高价、业绩暗淡、弱于大盘、趋势破位与主力出逃类个股，应逢反弹调仓为宜。
　　当前大盘强震，正释放场外资金大举入市、与场内打新资金流出与杠杆资金下降剧烈博弈的信号。新一批24家IPO马上到来，当前管理层与券商也开始着手降两融杠杆，而另一方面，上周证券保证金净流入近万亿，创历史新高，且今年来基金发行近万亿，这两股资金的剧烈碰撞，直接造成了股指高位强震，越跌还涨。
    盘面出现新变化：一是缩量突出，沪指连续4天缩量，而代表中小盘股走势的深综指，更严重急剧缩量，缩量与技术指标的背离再背离现象叠加，将是一大隐患；二是多空纠缠，沪指在5000点反复震荡，这既是夯实支撑，但也可理解为多头犹豫、空头防守较强；三是中证500指数强势反常，该指数成分股大多价低、盘子偏小，反映资金介入补涨股，防御性增强。

两融开户升级“日均考核”
　　“之前只说50万的个人资产，现在新办法明确是证券资产，同时近20个交易日均不得低于这个数。”北京国资旗下一家大型券商营业部经理认为，“这个影响很大，将对垫资开通两融账户的灰色业务造成打击。”
　　早在今年1月16日，证监会叫停部分大型券商两融业务的同时，亦调整个人两融开户门槛重新回到“证券类资产不低于50万元”的红线，但并未提及资产考核试点，而此次办法的重修，无疑是投资者适当性管理的进一步“从紧”。
　　“当时虽说证券类资产50万元，但每家券商的理解不同，我们执行的就还是现金资产也可算进50万当中，具体还看检查的执行情况。”前述营业部经理透露，“日均考核证券类资产的意义在于，如果客户企图利用垫资开户，需持有50万元的证券资产超过20个交易日，这将大大提高违规成本。”

证监会向场外配资开刀 杠杆资金危险了
　　上周某股民4倍融资两日赔光的悲剧发生后，监管层对杠杆资金的疏和堵成为投资者议论的焦点。一市场人士指出，证监会周五新闻发布会上的新规一开始被市场解读为中性偏好，但周六证监会官方微博单独拎出关于场外配资的一条予以重发，且“禁止证券公司为场外配资活动提供便利”的措辞较为严厉，背后含义耐人寻味。
　　记者从券商人士处了解到，权威人士已证实此次是要彻底清理场外配资。（第一财经日报）