2015年02月09日财经要闻与市场综述

证监会：对三家私募机构采取责令改正的行政措施
　　证监会新闻发言人邓舸6日通报了部分私募基金现场调查结果，私募基金监管部对负面报道、投诉较多的私募房地产领域进行检查，涉及产品100余只，规模300亿元。邓舸介绍，现场检查各证监局适度监管，重点检查私募基金管理办法发布前的风险规范情况以及发布后的运营情况，集中在合格投资者制度落实不到位、单只投资者基金超过法定人数、管理机构内控制度缺失、信披不到位等方面，针对检查中出现的问题，对北京恒营中嘉、深圳威廉控股金融、歌斐等三家机构采取了责令改正的行政措施，要求限期整改并，对其他6家管理人发布监管关注函。去年对55家机构416名个人做出行政处罚。将加强行政处罚的执行工作。与最高人民法院签订了协作机制。建立健全各类私募管理人的现场检查制度。一旦发现海润光伏违法违规行为将严肃处理。下周一上证50ETF的40个合约将上市，股票期权各项情况准备完善。

证监会收紧“两融” 叫停券商代销伞形信托和P2P
　　6日有消息称证监会已发文叫停券商代销伞形信托和P2P，禁止券商自主开发相关融资服务系统，为客户提供融资服务。这一消息被解读为监管层进一步“降杠杆”。权威消息人士向《第一财经日报》证实了上述文件内容的真实性。
　　本报获得的一份证监会3日下发的文件复印件显示，证监会证券基金机构监管部要求券商三项要求。首先就要求券商严格执行《证券公司融资融券业务管理办法》第三条规定，禁止证券公司通过代销伞形信托、P2P平台、自主开发相关融资服务系统等形式，为客户与他人、客户与客户之间的融资融券活动提供任何便利和服务。同时，监管层强调了严格坚持两融开户50万元资产门槛，以及不得向开户不足半年的客户融资融券。（一财网）
    （在对券商的两融业务的监管方面，相关监管部门也重申要求券商的业务门槛。从2015年1月19日起，证券公司不得为证券资产低于50万元的客户开立融资融券信用帐户。对已开立融资融券信用帐户且证券资产低于50万元的客户，继续按证监会原有政策和规定执行，不因为这一资产门槛而强行平仓。）

央行解释节前降准三大原因 春节资金需求量大
　　中国人民银行研究局局长陆磊今日在中国政府网访谈中对央行降准做出解读时表示，央行春节前降准原因有三，首先是因为春节对资金的大量需求，其次是因为资本与金融账户出现的逆差，而第三个就是针对三农定向降准的政策意图。

国务院：部署改革政府投资管理方式和规范市场秩序
    2月6日国务院常务会议，听取2014年全国两会建议提案办理工作汇报，完善公共决策吸纳民意机制；部署改革政府投资管理方式和转变职能，便利投资创业、规范市场秩序；讨论通过报请全国人大授权在土地制度改革试点地区暂时调整实施有关法律规定的决定草案。

央行副司长：金融支持企业走出去意见胎动
　　央行货币政策二司副司长郭建伟2月6日在上海透露，为了支持企业走出去，相关部门即将要颁布“金融支持企业走出去的若干意见”，未来将更大力度地推动上海国际金融中心衍生市场的发展。他同时表示，跨境人民币下一阶段国际化业务重点是在资本项下。

上证50ETF期权上市 入场投资者凤毛麟角
中国2014年装备出口额2.1万亿 将动用外汇储备支持
税务总局加强非居民税收管理 打击国际逃避税
财政部：力争“十二五”全面完成营改增改革目标
商务部：加快推进与一带一路沿线国家贸易发展
上海国资流动项目已上报 涉多家上市公司
财政部副部长刘昆：推进节能减排财政政策综合示范
媒体：内地医院将开展三年反腐巡查
瑞银首席分析师：沪指有望在春节前突破3478点
道琼斯工业平均指数下跌60.59点，跌幅0.34%至17824.29点
欧股指数周五涨0.21% 希腊指数再跌1.97%
油价周五涨2.4%至51.69美元 本周内涨7.2%
金价跌2.2%至1234.60美元 本周内跌3.5%
1月进出口总值同比下降10.8%
我国现有私募基金管理人7358家，私募基金9156只，管理规模2.38万亿元
20家上市券商1月盈利逾80亿元
货币政策将继续保持稳健和松紧适度
新三板指数设计方案本周面世
并购重组火爆依旧 115起申请进入排队审核序列
央行首度正名互联网金融：可有效甄别合格融资者
央行降准后的财富“大数据”：楼市都出现了回暖
44家公司停牌超三个月错失行情，截至2015年2月6日，A股共有262家上市公司的股票正处在停牌中，占全部上市公司数量的比例达到10%。
建筑业营改增推行在即

2月9日新股申购
股票名称      申购代码    发行价 发行量/股 申购限额 发行市盈率
仙坛股份      深:002746    5.28   3985万   1.55万股   22.96倍
环能科技(创)  深:300425   15.21   1800万    0.7万股   22.97倍
光华科技      深:002741   12.31   3000万    1.2万股   22.8倍

鹏翎股份(300375)拟10转10派3.4
中国玻纤2月6日晚间公告，实际控制人中国建材集团，发展混合所有制经济试点方案的有关内容已获得国资委批复。中国玻纤将作为中国建材集团发展混合所有制经济首批试点实施单位之一。北新建材2月6日晚间公告，北新建材将作为中国建材集团发展混合所有制经济首批试点实施单位之一。（中国证券网）
天目药业再遭举牌 控股权争夺一触即发
鹏博士推运营商电视叫板乐视

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权重杀跌 跌停潮出现市场普跌
    受下周24只新股密集申购，以及期权交易9日起航等因素综合作用，两市再度选择向下调整，权重杀跌。之前市场一直都有核心热点，不管是蓝筹还是小盘股，大盘总是出现跷跷板效应，这也令前期市场虽然下跌，但涨幅榜却依旧靓丽。而今却出现小盘股和大盘股联袂杀跌的惨烈走势。创业板指数也在午后震荡走低，下跌逾2%回踩10日线，昆仑万维、伊之密、福瑞股份、苏试试验四股跌停。前期涨幅较大的题材股集体杀跌，尤其是次新股上演跌停潮，苏试试验等逾10只次新股封死跌停板，对市场人气造成极大的打击。收盘时，沪指报3075.91点跌1.93%，成交2665.03亿元；深成指报10791.10点跌2.48%，成交2356.25亿元。中小板指下跌2.06%报6025.35点；创业板指下跌2.44%报1730.97点。共有21只非ST个股涨停，15只跌停。上证综指全周下跌4.19%，深成指全周下跌3.22%。
　行业方面，除非银金融表现坚挺、上涨0.11%外，其余全部绿盘报收。医药生、休闲服务、汽车板块表现相对抗跌，不过跌幅也在1%以上；交通运输、国防军工、房地产板块跌幅最大，幅度在3%以上。分行业看，绝大多数板块均为缩量下跌。
　　概念方面，国资改革指数一枝独秀，上涨1.39%，其余指数亦全线下跌，医药电商、核能核电、三网融合跌幅相对较小，同期航母指数、电子商务、食品安全指数跌幅最大。总体看，共有6个概念板块跌幅超过3%。各板块除券商外全线下跌。电力、煤炭、地产、有色、交运物流等权重板块跌幅均在3%左右，领跌两市。
    从形态上看是个大双顶形态，6日是带缺口突破了3100点的颈线位，按照双顶形态的理论分析，那么后市至少还要跌几百点，但在牛市行情里，大双顶有时是为了做空头陷阱，主力刻意跌破颈线，之后却很快见底反转。当大家都以为大盘还要杀跌，行情彻底走弱的时候，却是调整临近尾声的时候。对于主板，3000点一线是非常重要的位置，本轮调整的底部可能落在3000点区域。而且目前领跌的是之前一直带指数的权重股，比如中石油、四大行，他们基本回撤到1/2位置，调整已经很充分了。
　  随着市场普跌，A股赚钱效应降至近期“冰点”，全天仅有352只股票出现上涨，不过也不必过度恐慌，待央行降准利好传导至市场，以及打新资金回流、消息面冲击消散，中期看市场仍会回到牛市格局。

何为伞形信托
　　伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托，投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资，满足不同的投资需要。银行、券商、信托公司通过合作伞型信托，可以绕道监管限制。
　　按照银监会规定，银行理财资金不能直接用于股市投资，信托产品则限制最低资金门槛100万元、一个产品的持有人不能超过200人。
　　通过伞形信托，银行理财产品通过购买信托计划间接入市，信托计划通过银行理财产品购买，变相降低投资门槛和增加投资人数。然后，每个信托计划账户又分割成若干子账户，当融资申请获得通过后，资金便进入子账户，股市投资者在子账户中操作，而各个子账户又由总账户控制。
　　2014年下半年，随着A股火爆和融资融券业务快速发展，伞形信托的市场需求大幅增加。

股票期权2月9日重磅开盘 开启全新博弈时代
    严格的开户制度和限仓制度可能使下周的期权交易参与度有限，期权本身是一款风险管理工具，对市场的影响是中性的，但从长远看，期权将改变市场交易结构，机构投资者将占据主导地位，交易模式或将从跟踪资金流向转为构建组合策略。
　　从其他市场经验看，香港市场期权推出之后，短中期内股票年化绝对涨幅和超额涨幅都比较显著，上涨数量也过半，同样欧洲和美国市场在股票期权推出后短期内也出现上涨。个股期权的推出能够活跃蓝筹股和大型ETF基金的交易。从海外经验看，个股期权的标的证券主要是大盘蓝筹股，加之个股期权具有双向交易、杠杆放大的特点，以及一定的“T+0”交易替代作用，因此在推出后往往可以吸引大量短线资金参与，交易非常活跃。这有利于改善目前A股市场大盘蓝筹股市盈率较低，交易不活跃的现状。
　　数据上看，国外股票期权交易额占现货成交额的比重都在10%以上，A股市场投机之风浓厚，权证交易额占现货比例最高达26%，按占比15%测算，每年将给券商带来数十亿甚至上百亿佣金收入。
    在当前的上证50ETF成分股中，金融股权重为63%，其中银行股权重高达38%。券商和保险分别只有13%和12%。中国平安为上证50ETF第一大权重股，占比约为8.24%，单日成交量超过百亿元。而同为行业龙头个股中国人寿权重只有1.18%，中国太保为2.63%。在11家被纳入的银行股中，招商银行、民生银行、浦发银行、兴业银行和交通银行权重较大。

降准股市跌 听说过什么叫虚势迎新吗？
　　本周三晚上，央行终于宣布降准了，全国欢腾，终于加入世界“放水潮”了。一国的货币政策主要有三大工具，即调整利率、法定准备金率和公开市场业务操作。公开市场业务操作是步枪、手枪（如央行的回购、逆回购操作）；调整利率是重机枪；而调整准备金率是重炮，因为它会有放大效应（如这次降准等于将释放出6000亿资金）。在现在的形势下，降息对商业银行是不利的，由于对居民可实行向上浮动的存款利率，就会缩小存贷款之息差，减少银行利润。但降准，对银行是利多，资金被放大盘活了，业务可大增。因此，这次降准后，早上银行股全部上涨。
    但周四股市高开低走，从开盘大涨77点到跌38点，周五又跌61点，一度达到3052点，比1月19日的3092点还要低。因为降准是长期利多，有个时滞，不等于马上利多，而眼前实实在在有24家新股在嗷嗷待哺，因此，机构及理性的投资者周四开盘即跑，开盘成了最高点，成了典型的“见光死”。降准之所以会演变成跳空高开趁势出货的走势，完全跟目前大盘处于敏感的调整周期有关，看好的认为调整可以结束了，股指将重拾升途，看坏的则认为调整尚未结束，短线刺激只会引出更多的获利盘，落袋为安。
    实体经济明显下行，经济转型又不知转向何方，很多企业家无所适从。是各行各业都不行的情况下各种资金都快速进来赌一把形成的牛市。由于肯定还有几次放水，一定会有相当一部分资金进入股市，因此，股市总体仍应会向上。这是一轮单纯的货币推动型牛市。这次牛市是历史上最难做的一次牛市，满仓踏空，满仓亏损比比皆是。一定要“战略上藐视敌人，在战术上重视敌人”。
    降准降息打开的通道是一个长期的趋势，而眼下的炒作则是短线的选择，短线是什么，短线就是股票期权的试点，2015年2月9日正式开始，也就是说，上证50ETF马上可以做空了，听说过什么叫虚势迎新吗？这就是。仅从做空的可能来讲，正式运行前指数下跌比上涨要安全系数为大，如再暴涨可以想见做空的动能，而眼下的调整反而有可能封杀做空的空间。