2015年01月21日财经要闻与市场综述

上交所:沪港通正研究额度调整 或将允许融资融券
　　1月20日下午消息上交所总经理黄红元今天下午在香港举行的亚洲金融论坛上透露，上交所与港交所一个月前已经开始讨论沪港通机制的优化方案，运行半年左右会有比较完整的评估；不过目前已在研究的包括允许投资者融资融券方案，解决名义持股人问题对国际基金公司的阻碍，改善实时行情和研究报告推送等。沪港通额度调整也在探讨中，未来更可能纳入债券和ETF等投资产品

2014年中国GDP突破10万亿美元 为日本2倍
　　国家统计局20日发布2014年经济数据，2014年国内生产总值(GDP)为636463亿元，首次突破60万亿元，以美元计，亦首次突破10万亿美元大关，中国成为继美国之后又一个“10万亿美元俱乐部”成员，同时GDP总量稳居世界第二。据有关预测，2014年日本GDP大约4.8万亿美元，不及中国的一半。

MSCI:目前尚无将A股纳入全球指数的定案
　　国际知名指数公司MSCI董事总经理及亚太区研究部主管谢征傧20日在亚洲金融论坛上表示，MSCI暂时没有将A 股纳入全球指数的定案，将会在研究投资者的反应后再做决定，并将于今年6月份就此进行检讨

国企改革顶层设计方案出台在即
　　记者20日获悉，国企改革顶层设计中，已经成熟的包括关于深化国有企业改革的指导意见在内的几个方案会争取在春节前推出，目前方案正上报国务院国企改革领导小组审批，并最终报中央全面深化改革领导小组讨论

在“119”大跌后，外资似乎也觉得A股跌出了机会。昨日沪股通成交额突然放大，净买入额达21.45亿元，创2015年来新高。
深交所全面推进创业板改革 推动落实深港通
上交所总经理黄红元20日在亚洲金融论坛上透露，从沪港通开通前两个月交易统计分析看，资金流向方面，北向资金比较偏好于大盘蓝筹股，而南向资金比较偏好中型股。
有券商人士表示，12家券商两融业务违规，遭监管层处罚，由此导致19日市场大跌、金融股融资买入骤降，部分展期客户仓位周一遭强平也是原因之一。
中国证券业协会昨日发布的2014年度证券公司经营数据显示，去年全行业120家公司共实现净利润965.54亿元，是2013年的2.19倍，这一业绩仅次于2007年大牛市期间创出的历史最好水平。
上周新增开户环比回落近两成 投资者入市步伐放缓
2014年GDP增速7.4%创24年新低
央行：对接一带一路 推进人民币资本项可兑换
央行：2014年市场利率下行明显 融资成本降低
税务总局：实行出口退税分类管理 挂钩企业信誉
劳动年龄人口连降三年 专家建议全面放开二孩政策
2014年全国共销售彩票3823.78亿元，同比增长23.6%。
今年经济下行压力仍大政策料继续定向宽松
2014年，全国房地产开发投资增速进一步回落，降至10.5%，创2011年以来新低。
36家上市房企发布年报预警 近五成房企净利下滑
道琼斯工业平均指数上涨3.66点，涨幅0.02%，至17515.23点
泛欧道琼斯指数收于355.96点，上涨0.79%。
纽约2月主力原油合约周二跌2.30美元，收于每桶46.39美元，跌幅4.7%。
纽约2月主力黄金合约涨17.30美元，收于每盎司1294.20美元，涨幅1.4%。
农村产权流转监管细则落地 集体土地承包权不得流转

万达院线、苏试试验、爱迪尔、浩丰科技、西部黄金、再升科技6只新股将于1月22日(周四)上市交易
汇金股份年报拟10转10派0.8元
奥飞动漫2014年拟10转10并派现0.8元
1月20日，中信股份、正大集团和伊藤忠商事株式会社20日宣布，正大集团和伊藤忠将通过分别占50%股份的合资公司正大光明入股中信股份。总金额超800亿元(港币)。
煤炭价格持续下滑 国投新集2014年巨亏近20亿
雅百特估价35亿借壳中联电气
中广核今年将投产5台核电机组
中信证券昨日再触跌停 352亿天量成交引抄底之辩
中国电信拟竞标墨百亿美元项目 破美洲电信垄断
IBM股价跌回4年前 巴菲特亏损超30亿美元疑被套
为保证合并顺利推进 南北车终止股票期权计划

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沪指探底回升 创业板涨逾4%再创历史新高
    周一晚上证监会紧急澄清重磅利空，称未打压股市，两融低于50万不会强制平仓，受此影响下周二大盘并没有延续周一大跌部分，而是出现了较大的反抽行情。早盘沪深股指双双低开，而后现企稳回升走势，午后，金融股大幅跳水，沪深股指快速跳水！临近尾盘，银行翻红，券商股跌幅收窄。19日表现强势的创业板大涨近4%，再创新高。国产软件再度成为创业板的主力。计算机应用、房地产、保险、高铁、汽车、国防军工、港口航运等板块是做多大盘的主要力量。近期市场资金转向创业板及中小板中的指标股。可继续关注过去2个月内调整充分的品种。虽然19日很多周期股跌停，但除了金融股外其他周期股20日均是反弹为主的，甚至开盘都没下跌，这说明市场其实很稳定，稍有调整就有资金进场低吸。收盘，沪指涨1.82%报3173.05点，成交4163亿元；深成指涨2.09%报10996.5点，成交2938亿元；创业板指涨4.34%报1700.85点，成交576亿元。两市共有2274家个股上涨，44跌，涨跌比为52:1。非ST类涨停个股90家，无跌停个股。共有90只非ST个股涨停。电子信息板块个股与医药股表现活跃。并购重组概念股也较为活跃，3只股票涨停。此外京津冀、物联网等概念也表现不俗。
    行业方面，28个申万一级行业中，有27个行业均实现了不同程度的上涨，有19个行业的涨幅超过了3%，25个行业的涨幅超过了2%。计算机行业大涨6.07%，遥遥领先；家用电器、通信、机械设备和电子行业的涨幅均超过了4%。仅有非银金融一个行业逆市大跌，跌幅达到了3.63%；银行板块微涨0.26%，其余行业涨幅均超过了1%。
　　概念方面，涨幅最低的沪股通50指数也实现了1.99%的涨幅。智慧医疗和食品安全板块的涨幅分别达到了6.70%和6.61%，物联网、体育、智能IC卡等12个板块的涨幅均超过了5%。
　　个股方面，今日全部A股中仅有44只个股下跌，跌幅榜前20位中有17只个股为券商股。风暴中心的中信证券跌幅最大，为9.89%，该股20日以跌停开盘后几度打开跌停板，日内振幅为3.75%，可见随着情绪的企稳好转部分资金已经开始介入，最终收于26.69元，距离跌停价26.66元一步之遥。20只券商股中，仅有国信证券和东北证券实现上涨，除去停牌的宏源证券外，其余个股全部处于跌幅榜前列。铁路基建板块大涨，中国北车、中国南车涨停。
　　业内人士认为，暴跌是牛市特有的调整方式，不是熊市特征，此轮牛市行情并没有结束。但投资者要对此次调整的空间和时间有一定的预期，预计指数调整空间在15%至20%之间，指数会先急跌后缩量在底部震荡，完成整个调整需要2周或更久。虽然证监会表态并没有打压股市，但随着两融业务的收紧，并且经历了119的大跌，不少投资者已惊出了一身冷汗，部分投资者更是已经强行平仓或者已存在平仓风险，这让大盘短期不稳定性大幅增加。中线可关注“三低品种”，低估值、低涨幅、低股价。20日上证指数收阳反弹，历史上几乎每次长阴杀跌的第二天都是反弹为主，20日的阳线尚不能确立是调整结束了，短期上证指数还有反复，但下跌空间不大，3000点及以下就是很好的低吸区域了。

货币资金脱实向虚
    中国货币资金“脱实向虚”现象从2012年底起就已经发生。从全球经济周期角度观察，中美两国在金融危机后，工业部门的恢复进程基本同步，PPI出现明显的背离始于2012年下半年，至此美国经济逐渐向上，中国则开始滑入通缩区间。从2012年四季度开始，我们可以观测到商品房价格指数与PPI出现大幅背离，这是中国本轮货币“脱实向虚”的第一步，即在内生需求偏弱背景下，货币涌入具有金融属性的房地产领域；2014年2月地产价格见顶之后，债券市场收益率曲线整体下移，短端收益率大幅下行表明资金面宽松起着主导作用；从2014年下半年开始，权益资产预期收益率较债券资产收益率出现优势，以类债券为主的建筑、房地产、煤炭、交通运输、银行等大盘蓝筹股出现了估值的快速修复。
　　从过去两年中国货币资金“脱实向虚”的历程中可以发现两个核心矛盾：(1)实体经济投资回报率不仅低于融资成本，而且还低于各种大类资产的收益率水平，这是导致货币“脱实向虚”的关键。因为“一有适当的利润，资本就会非常胆壮起来。只要有10%的利润，它就会到处被人使用；有20%，就会活泼起来……”(2)地产、债券、权益资产在过去两年被肆虐地流动性抬升了整体估值水平，而随着中国产能出清进程稳定进行，实体经济与资本市场收益率的剪刀差正在收窄。只要货币政策守住系统性金融风险不发生的底线，货币资金在实体以及金融市场的分配将出于均衡。从这个角度而言，我们认为A股市场慢牛局面正在形成并趋稳固。