2014年12月22日财经要闻与市场综述

证监会对18只股票操纵案进行调查
    证监会新闻发言人张晓军19日通报市场操纵的查处情况，近期证监会依托大数据系统，目前已对涉嫌中科云网、百元裤业、山东如意、湖南发展、铁岭新城、元力股份、山东威达、远东传动、九鼎新材、珠江啤酒等18只股票的涉案机构进行调查。证监会近期进行了打击市场操纵的专项执法行动，强化实时监控。证监会在证券期货领域制定了《行政和解试点实施办法(征求意见稿)》并向市场征求意见。证监会发布《公开募集证券投资基金运作指引第1号——商品期货交易型开放式基金指引》。加强对方正证券和民族证券的日常监管。回应券商业务牌照管制将放开：规则在制定中。证券公司风控指标管理有关办法正在制定中。

金融板块休整
    上周A股经历了蓝筹与成长角力的过程，但从结果上看，周五“中字头”股票的全线涨停宣告了蓝筹股的完胜。在市场主线愈发明朗的情况下，不少研究机构发出了“守住蓝筹”的口号。券商股的暂时落幕，并未令A股牛市的步伐终止。“一带一路”主题下的工程建筑、铁路基建等板块以及“中字头”股票强势崛起，将此轮行情推升到新的高度。（上海证券报）

证券法修订聚焦三理念 注册制最快明年下半年实行
银行业对外开放步伐加快：外资银行市场准入放宽。《国务院关于修改〈中华人民共和国外资银行管理条例〉的决定》，自2015年1月1日起施行。
中泰重启高铁合作 国内高铁需求料超预期
中泰“大米换高铁”重启 里程增加500公里
第三批免征车辆购置税新能源汽车车型目录发布
常年紧盯中国军事技术发展的“华盛顿自由灯塔”网站18日爆料称，中国于13日成功进行了一次“东风-41”洲际导弹试射。报道称，这次非同寻常的试射中测试了多弹头独立重返大气层载具(MIRV)技术，意味着“中国首次完成洲际导弹多弹头战斗部试验”。(环球网 )
道琼斯工业平均指数上涨26.65点，涨幅为0.15%，至17804.80点；全周道指上涨3%
泛欧绩优300指数收高0.4%，报1，361.07点
美国2月期金上涨0.1%，结算价报1,196.00美元/盎司。
原油强劲反弹。12月19日当周，NYMEX原油期货一度刷新2009年5月来低点53.60美元/桶；累计上涨0.33美元，涨幅0.58%，报57.40美元/桶。
雷亚尔跌幅仅次卢布 巴西央行干预
沪深300ETF现大规模净申购，A股ETF整体净申购24.89亿份。
相关部委正在密集调研 机器人产业有望获百亿资金扶持
中央农村工作会议12月22日、23日在京召开。会议将对明年“三农”工作做出全面部署，且明年中央“一号文件”也将在会议上征求意见，修改完善后发布。上证报记者了解到，此次会议关注重点将在农业现代化、以及农村土地制度改革
发改委：明年将推出一批激活力强动力效用明显的改革措施
年内共有108家上市公司宣布终止重大资产重组

12月22日新股申购
股票名称     申购代码   发行价 发行量/股  申购限额  发行市盈率
园区设计     沪:732017  29.97   1500万    0.6万股    22.88倍
南威软件     沪:732636  14.95   2500万      1万股    22.96倍

周五，广州友谊12月8日披露非公开发行预案，连拉九涨停，股价飙涨135.8%。定增百亿投入工程建设，中国铁建连续3日涨停。拟22亿购大股东铁矿资产，安阳钢铁五涨停。重组获注光学显微镜业务，麦迪电气涨停。
浙江美大年报10转10派5元
亚太科技拟每10股转增15股。
永大集团（002622）拟10转15派10元
赤天化定增26亿，17亿元用于偿还银行贷款，剩余资金用于补充流动资金。
成飞集成部分融资客被爆仓 称感觉像被谋杀（新京报）

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中字头股票暴涨 中小盘股普跌
    周五早盘沪指创新高后出现大幅回落，券商股、工业4.0、大飞机、卫星导航、军工、环保深幅回调。午后，银行、券商、煤炭、钢铁、工程机械股抬头，大盘再次强势拉起并再创新高，站上3100点。中字头股票延续18日强势，继续涨停秀。但上涨的股票仅有580只，中小盘股普跌，两市近2000只股下跌，盘面分化极其严重。创业板则大跌，盘中一度跌逾4%。面对6只新股周五申购、预计冻结资金1.6万亿元的“不利”局面，上证综指仍不畏压力强势突破，创出4年多以来收盘新高。建筑装饰、钢铁、交运等板块合力“护盘”是盘面一大亮点，但值得注意的是，大盘盘中出现“百点巨震”，且在红绿之间数次切换，表明虽然多头力量仍占据主导，但空方力量也出现显著增长。收盘，沪指涨1.67%报3108.60点，成交5156亿元；深证成指跌0.36%报10627.1点，成交2856亿元；创业板指跌2.28%报1596.81点，成交414.4亿元。两市共有580家个股上涨，1722跌，涨跌比为1:3。马钢股份、龙建股份、华菱钢铁、中国建筑等非ST类涨停个股41家，跌停个股6家。
  　行业方面，建筑装饰、钢铁、交通运输、采掘指数涨幅居前，分别为6.17%、5.19%、3.53%、2.72%，而且从全天走势看，建筑装饰始终维持上行态势，表明当前投资者对其看多预期较为一致；同期传媒、计算机、综合、电子指数跌幅最大，分别为2.20%、2.11%、2.09%和2.05%。数量上，28个申万一级行业中，仅有8个出现上涨。
　　概念板块同样涨少跌多，沪股通50指数、北部湾自贸区、上海自贸区、长江经济带涨幅居前，分别为2.75%、2.59%、22.40%、2.17%，结合前几日行情来看，继行业板块展开轮动，概念板块轮番表现迹象也益发突出，从领涨-调整-再度领涨，自贸区概念重新回温。工业4.0指数、智能汽车、卫星导航板块跌幅最大，分别为3.42%、3.41%和3.36%。数量上，上涨板块和下跌板块分别为12和94个，比值为1:7.83.
　　中字头股票大涨，中国铁建、中国建筑、中国西电、中远航运、中铁二局、中国中铁、中国化学、中材国际、中煤能源、中联重科、中国国航、中海海盛、中国中冶等逾10只个股涨停。近期以中国铁建、中铁二局为代表的蓝筹股，表现出颇为罕见的强势，背后原因正由“一带一路”战略所引发的海外输出概念。而由于受到资金、实力等种种因素的限制，一度被资金冷遇的央企，频频获得海外基建项目。
    铁路基建板块大涨，板块平均上涨逾5%，马钢股份、中国铁建、太原重工、中铁二局、中国中铁、广深铁路等6股涨停，晋亿实业等涨幅居前。世界主要发达国家高速铁路正在进入新一轮快速发展期。对于新兴经济体和低收入国家来说，现在进行基础建设投资正当时。基础建设需要大量资金，当前实际利率保持低位，贷款成本较低。
　　工程机械板块走强，太原重工、常林股份、柳工、山推股份涨停，三一重工、中联重科、徐工机械、中信重工等涨幅居前。近来工程机械上市公司表现较为惹人关注。工程机械类上市公司有望实现业绩与估值的“双击”，尤其在高端装备制造和智能装备等领域，有望迎来景气度高企的重要机遇期。
　　12月19日有6只新股进行申购，其中更有市场“香饽饽”的大盘券商股—国信证券，预计冻结资金将达1.4万亿，下周一也同样面临着超万亿资金抽血的压力。在市场面临巨大的抽血压力下，主力却惊现另类大调仓。其对低估值蓝筹股仍偏爱有加，出现强者恒强格局；但对创业板为首的题材股却仍然抛弃，导致早盘众多小盘股逆势大跌。

仍是大盘股的天下
    近期仍是大盘股的天下， 无论是18日大涨的上海电气为首的核电龙头的转换，还是19日以国电电力的涨停看，同板块中，流通股本大的个股逐步受宠，受到资金的重点关注，也再次表明目前市场的资金之充裕。目前市场炒作还是以“大”为主，大蓝筹，板块中流通市值较大的个股等，都是近期要关注的重点。其低估值、低价、盘大是其新增资金的首先。这些大盘蓝筹股经历了5年熊市，其股价已是白菜价，同时又可融资融券，这极大的满足了投资者胃口。小盘股经过创业板2013年牛市后，早已鸡犬升天，不仅股价高高在上、众多股票也不可融资融券。如此优劣对比明显，自然造成近期权重与题材持续背离。对低估值、低价、盘大与还未大涨的个股，仍可重点关注。

沪指3000点仅是牛市初期
　　沪指3000点是牛市初期的依据很扎实，撇除创业板指数估值偏高，A股市场各分类指数仍处于估值洼地。目前美股标准普尔500指数估值是18倍PE，与之相比较，上证50指数估值是10倍PE，沪深300指数估值是13倍PE，沪综指数估值是15倍PE。因此沪指重返3000点，仅是合理的估值修复过程，假设以目前标准普尔500指数为参考系数，以沪深300指数为对应系数，则沪指完全具备回升至4300点的估值潜力。
　　估值偏低是一回事，市场流动性是另一回事，假设市场仅有估值偏低的基础条件，缺乏市场流动性的技术条件，则股指仍有可能继续呈现过去数年持续空单压顶的低估值状态。但目前市场流动性类似1996年，流动性释放仅是初期阶段，因此沪指回升至4300点估值中轴区域的技术条件具备。

“炒大”尤其是“中”字头股票遭到爆炒
　　管理层希望A股涨，近一个月来指数暴涨，表现为典型的“炒大”，尤其是“中”字头股票遭到爆炒。
　　从指数看，自11月22日央行降息以来，创业板指数（1504-1596点）上涨6.12%；中小板指数（5425-5668点）上涨4.48%；深成指（8332-10627点）上涨27.54%；上证指数（2486-3108点）上涨25.02%；沪深300指数（2583-3383点）上涨30.97%；上证50指数（1714-2390点）上涨39.44%。真是越大越强势，越大越疯狂。
　　从个股看，涨幅100%以上的个股中，剔除新股，几乎全是央企。包括中纺投资（+171%）、中国交建（+124%）、中信证券（+121%）、招商证券（+113%）、中国中铁（+110%）、宏源证券（+104%）、华电重工（+102%）、中铁二局（+100%）等。光大证券、中国电建、中国铁建、葛洲坝、中国中冶、中国建筑等涨幅也在80%以上。与此同时，央行降息后约有1000只股票不涨反跌。
　　是这六七年来A股垫底太久，大盘蓝筹股估值过低，“蓄之既久发之必速”？也不尽然。最典型的如中国石油，油价暴跌以来其H股股价一路下滑，从9月初的11.70港元下滑至目前8.35港元（不足6.70元）。而同期其A股则从8元涨至10.10元，A股溢价54%。中国中冶、中国远洋、中国铝业、东方航空、南方航空等亏损绩差股，A股股价已超过H股一倍。同是在降息的大背景下，同为国企央企大蓝筹，表现在香港市场和内地市场如此不同，主要原因是港股跟着基本面走，受中国经济增速明显趋缓、通缩预期增强以及国际油价暴跌，新兴市场风险放大等原因，走得很弱；而A股则跟着政策走，管理层希望A股涨，尤其是通过种种政策措施或提示暗示促使大盘股涨。