2014年11月03日财经要闻与市场综述

证监会：今日正式发布期货公司监督管理办法
    证监会新闻发言人邓舸31日表示，今日正式发布《期货公司监督管理办法》，自8月29日起征求意见，共收到12条书面反馈意见，社会各界对办法普遍认可。对意见采纳了五方面内容：从股权激励方面考虑，删去持续盈利要求，持有期货公司5%股东的准入门槛；与证券公司设立分支机构的审批主体保持统一；鉴于资管业务适用私募基金管理办法，所以该办法取消了期货资管业务的核准；扩大期货公司可参与的范围，依法进入证券交易所等合法交易所等开展衍生品业务；鉴于规范性文件规定，对部分条款予以废止。争取尽快推出原油期货。正研究证券期货行政和解制度。四方面开展资本市场制度建设工作。新的重组办法于11月23日实施。根据APEC期间调休安排，下周五的例行发布会提至下周四下午三点半召开。

国有银行房贷再松绑：多套房贷款还清算首套
　　央行于9月30日发布限贷松绑，至今已满一月。据金融搜索平台融360的最新监测数据显示，“认贷不认房”的新政，继一线城市各家银行纷纷响应并出台细则后，身为央行“亲儿子”的国有银行在珠海、西安、无锡等二三线城市的新政“靴子”也终于落地，力度之大，远超北上广深。其中，工行、农行在无锡规定不管名下几套房，只要还清贷款，再购房即可享受首套房贷利率政策。至此，“限贷”松绑已惠及全国。（国际在线）

南北车披露合并最新进展 将继续停牌
　　10月31日晚间，自27日起停牌的中国南车、中国北车双双发布进展公告称，因拟筹划重大事项，鉴于该事项存在重大不确定性，避免造成公司股价异常波动，公司股票自2014年11月3日起继续停牌，预计停牌时间不超过一个月。

10月中国制造业采购经理指数为50.8%
　　2014年10月，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.8%，虽比上月回落0.3个百分点，但仍高于临界点，表明我国制造业总体上继续保持平稳增长态势。分企业规模看，大型企业PMI为51.9%，比上月微落0.1个百分点，仍位于临界点以上，是制造业PMI保持扩张状态的主要因素；中型企业PMI为49.1%，比上月下降0.9个百分点，跌至临界点下方；小型企业PMI为48.5%，比上月下降0.1个百分点，继续处于收缩区间。

住建部：楼市政策去行政化不是“救市”
　　住房城乡建设部副部长齐骥2日说，近期的房地产市场政策主要是借市场调整的窗口期，把一些行政色彩比较浓的干预措施尽可能剔除，不太赞成把去除行政化的政策叫做“救市”。齐骥是在国务院回访督查调研组对住建部进行回访时做上述表示的。对于一些城市此前出台的限购政策，齐骥说：“这类干预迟早要离开房地产市场。”目前，除了几个特大城市由于人口规模控制问题没有放开之外，大多数城市已经把几年前推出的限制购买措施进行了调整。

A股盈利能力哪家强 四大行日赚25亿元
    银行及保险板块实现的归属于上市公司股东的净利润仍雄霸榜首。所有已披露2014年三季报的中小企业板及创业板上市公司合计实现净利润约1078.67亿元。而工农建中四大行任何一家的净利润均高于这一数字。四大行中，中国银行 (601988.SH)前三季度实现归属于上市公司股东的净利润最低，但也达1311.33亿元，最高的工商银行 (601398.SH)达2204.64亿元，其次为建设银行和农业银行 ，这两家银行前三季度的净利分别为1902.98亿元和1524.39亿元。

证监会最新公布的数据，截至2014年10月30日，证监会受理首发企业620家，其中，已过会30家，未过会590家。
证监会副主席：为上市公司发展提供更好环境更大空间
中金所31日发布修订后的《5年期国债期货合约》、《中国金融期货交易所5年期国债期货合约交易细则》，将5年期国债期货合约的最低交易保证金由2%调整为1.5%。
发改委：1日起汽柴油每升分别降0.18元和0.20元
日本央行意外扩大货币基础增幅目标至80万亿日元，预期是维持货币基础年增幅60万亿-70万亿日元的计划不变。
日本政府养老基金委员会(GPIF)表示，批准将国内、国外股票配置比例从12%提高至25%。
俄罗斯央行大幅加息150个基点至9.50% 超过预期
最高检:发改委煤炭副司长魏鹏远家中搜出2亿元
交通部日前印发了贯彻落实《国务院关于促进海运业健康发展的若干意见》的实施方案。
全国涉企行政事业性收费清单将于近期公布
上海发布扶持互联网新兴金融产业“陆九条”
工信部：“宽带中国”战略遭遇“市场失灵”
国家发改委近期批复同意新建蒙西至华中地区铁路煤运通道、大同至张家口铁路客运专线、川藏铁路拉萨至林芝段，3个项目总投资超过2000亿元
新华时评：稳定住房消费不是维稳高房价
周五，日本央行意外宣布扩大刺激，全球股市大涨。道琼斯工业指数涨195.10点或1.13%，报17390.52点，本周上涨3.4%。
泛欧斯托克600指数涨1.84%，收于336.80点；
日本股市涨4.83%，恒指涨1.25%。
美元兑欧元大涨0.7%，美元兑日元暴涨2.8%。
12月份交割的纽约黄金期货价格暴跌2.4%，收于1170美元/盎司。
WTI油价收盘下跌0.71%，收报80.54美元/桶。
存款下降成“新常态” 银行软硬兼施防“搬家”
温州金改行至半程在争议中寻求突破
上市公司三季报披露完毕，QFII持股66%为主板股票，最重仓的4只股票均为超级白马股——兴业银行、北京银行、华夏银行和南京银行，多为长期战略投资。（证券时报）
225股今年逆势下跌。2013年的翻倍牛股在2014年逆势下跌，也提示今年诸多牛股需谨防明年走势反转。
“一带一路”方案年内或出台 发力经济稳增长
《证券日报》记者根据数据统计发现，A股142家上市房企存货总计为2.3万亿元，比去年同期的1.9万亿元增长了4000亿元，同比涨幅达21.05%。
稀土打黑专项行动刺激价格上涨 稀土公司业绩承压
近八成船企三季报业绩回暖 民用造船业未来三年仍难翻身
造船业掀起“海工热” 上半年接单79亿美元居全球首位
10月份PMI创下5个月新低 近半数受访企业很差钱
保健品利用老年人心理赚钱:1瓶硒维胶囊卖到1.1万元
部分餐馆取消包房最低消费 却改收服务费
二十家大型煤企前三季净亏105亿

转型军工产业，四川长虹拟3.50元价格发行11.4亿股，40亿收购大股东军工资产，股票将于11月3日起复牌。
日前，光大银行发布公告称，公司拟境内非公开发行不超过300亿元、不超过3亿股的优先股，扣除发行费后以全部补充银行的其他一级资本，股东光大集团拟认购其中的10亿元。
设立隐形空壳公司虚构购销业务 新中基信披违法获罚（上海证券报）
中国重工三季度净利同比下降21% 公司称仅军工业务赚钱（证券日报）
獐子岛巨亏 社保公募齐踩雷
獐子岛巨亏引发质疑不断 公司称受灾原因有科学依据
京东方（BOE）升级品牌标识 加速国际化战略布局

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银行股板块涨逾4% 沪指站上2400点
    周五A股市场仍然维持强势格局，沪深指连续拉出4根阳线，沪指强势突破2400点整数关口，并创出20个月以来的新高，深成指同步创反弹新高。金融、地产、钢铁、煤炭、有色等众多蓝筹板块成为做多大盘的主要力量。第三波逼空上涨行情已经展露无遗。但中小盘股的下跌却凸显出二八分化，让投资者深感赚指数不赚钱。盘面上出现严重分化，低估值蓝筹股受市场青睐，银行券商保险煤炭四大板块联手大幅上涨，而前期题材股杀跌明显。收盘时，银行股涨幅超4%，保险、证券等板块涨幅超过3%，煤炭股涨幅也超过了2%。而前期活跃的依法治国、黄金水道、埃博拉、轨道交通等概念股领跌两市。
    收盘时，沪指报2420.18点涨1.22%，成交2499.15亿元；深成指报8225.61点涨1.67%，成交2088.06亿元。中小板指和创业板指分别下跌了0.20%和0.82%。共有25只非ST个股涨停。苏州本地股与次新股表现抢眼，分别有3只与7只股票涨停。并购重组概念股仍然较为活跃，4只股票涨停。
    行业方面，29个中信一级行业中，有15个行业实现上涨。银行板块涨幅居首位，涨幅为3.69%；非银金融行业上涨2.91%，紧随其后；煤炭和家电板块的涨幅也均超过了2%。计算机、国防军工和电子元器件行业则跌幅居前。概念方面，新三板、稀土永磁和参股金融三个板块涨幅居前，分别上涨了1.52%、1.38%和1.34%。安防监控、智能交通和高铁等板块则跌幅居前。
  　银行板块大涨逾4%，带动沪指涨逾1%，南京银行(601009)、宁波银行(002142)盘中涨停，宁波银行涨逾8%，光大银行涨逾6%，涨幅最小的工商银行，涨近2%。北京银行(601169)、平安银行(000001)、光大银行(601818)等涨幅居前。保险板块涨幅超2%，中国中期(000996)、西水股份(600291)、大众公用(600635)领涨。钢铁板块在马钢股份、武钢股份(600005)涨停刺激下，大涨超2%。午后，有色板块大幅冲高，广晟有色(600259)冲击涨停板。
　　钢铁股也是市场做多的另一股力量，马钢股份开盘封死一字板，并已经连续收出3个涨停，武钢股份等多股发力冲击涨停。
    券商板块相关个股表现活跃，板块平均上涨3.07%。华泰证券上涨7.18%，光大证券、海通证券上涨超4%。
    煤炭板块相关个股迎来上涨行情，煤炭板块平均上涨2.10%。山煤国际上涨9.85，百花村上涨9.34%。
　　从目前的情况来看，消灭低价股的行情仍在持续，预计后市钢铁、银行等板块仍会有较好的表现。
　　值得注意的是，蓝筹股全面转暖的背景下，中小市值个股，尤其是创业板出现了明显的回调。后市，资金是否会出现二八分化，值得重点关注。

股市正从结构性牛市转入全面牛市
    不仅大盘攻入2400-2444点一线的牛熊过渡区域，而且银行股等主流蓝筹股启动，很可能预示股市全面牛市第一波行情的主升浪正式展开。
　  中国股市的结构性牛市早已经启动。2012年12月创业板率先启动后，医药、电子信息、军工等行业先后上涨，板块指数创出历史新高，均确认牛市无疑。而以银行为代表的主流蓝筹股，和以钢铁股为代表的周期性股票还在底部基本未动，上证指数也未突破牛熊压力线，故市场只能是结构性牛市。
　　随着行情的不断深入，越来越多的股票从底部上涨，步入结构性牛市向全面牛市的转换期。
　　当银行为代表的主流蓝筹股，和以钢铁股为代表的周期性股票启动后，则所有的股票都走出熊市而步入牛市，此变化意义重大，标志着股市从结构性牛市转入全面牛市。
    把从2000点以来的此轮上涨视为第一波上升浪，本周开始的此段行情，则是第一波上升浪的主升浪。只有当蓝筹股释放一波做多动能后，大盘才可能转入调整阶段。
    但市场机会依旧是结构性的。即市场风格开始转换，蓝筹股等前期底部股将成为主流热点。而那些早已步入牛市并有巨大涨幅的股票，则将转入中期调整或中继整理。

银行股上涨逻辑
    交运、钢铁、煤炭、有色、电力等板块提供了借鉴，风险偏好再平衡驱动的股价上涨，不一定非得基本面发生巨大改善。
　　经济下行与银行资产质量恶化的境遇已经为市场所共识，在当前行情下银行股上涨的逻辑将发生改变：即从7月底经济企稳预期推动银行上涨转变为在市场情绪高亢及增量资金大背景中，估值吸引力带来(银行股与市场整体/创业板估值差在历史新高)的补涨，混合所有制改革推进的长期逻辑未变。
　　7、8月份的经济数据已使得市场对经济下行有了一致预期，对银行基本面的悲观情绪也在8月中旬开始的调整中消化殆尽，行业4倍的PE、0.8倍的PB已经将足够的安全边际预留出来，分红收益率也是创历史新高，对基本面的悲观质疑大都是老调重弹。
    创业板与银行股之间的估值倍数达13.6倍(创业板PE/银行PE)的历史新高，在当前市场情绪下银行股补涨不过分。
    沪港通在即，增量资金倾向流入洼地。港股投资者的投资偏好来看，其更偏重大盘、低PE和高股息收益率。（21世纪经济报道）

美国退出QE对沪深股市无影响
　　一直有一个似是而非的观点。美国退出QE（定量宽松）货币政策之时，美国及全世界金融市场动荡，新兴国家资金回流美国，股市会暴跌等等。这个观点早在几年前被证明是错误的，不符合现实。这个观点逻辑出发点是，美国实行QE，每个月印发货币最高时850亿美元，最低目前150亿美元。这些美元刺激美国经济复苏时，会大部分流入新兴市场，引发美元贬值，世界通胀。结果QE实施后，美国经济复苏，美元汇率指数不跌反涨，世界性通胀没有出现。
　　如今，美国正式宣布退出QE政策。又有评论说，美元指数会大涨，新兴国家股市会大跌。这个判断缺陷是，美联储货币政策手段除了QE措施外，还有利率手段，和公开市场操作的各种手段。特别是，QE政策退出是一个渐进的过程，资金回流美国不是在今天，而在早几年就已逐步回流，这是美国股市连续几年走牛的重要因素。如今，美国股市已经创历史新高17000点。全世界能够回流美国的资金，早就回流抄美国底部了，还要等到今天才回流？为保持美国经济复苏势头的稳定，美联储至今没有上调基准利率，即使美联储上调基准利率，其利率水平比起中国等新兴国家利率水平要低很多。在美国股市创新高，美元汇率指数创新高的今天，全世界新兴市场国家资金再次大规模回流美国，这不是典型的追涨杀跌吗？为什么不回到股市和经济处在底部的中国等国家呢？
　　中国目前的经济周期和股市周期完全与美国不同。美国经济增长率和股市都处在历史高峰阶段，美国货币政策是收紧而不是宽松，这对股市是抑制的作用。与此相反，中国的经济和股市都处在历史的低位，国家宏观调控和货币政策都处在宽松阶段，这对股市走牛是有利的。今天，美国退出宽松货币政策，这是地球人早知道的事。国际资金更比境内资金早知道，为什么到今天才想起把资金转到美国呢？