2014年08月01日财经要闻与市场综述

北交所汇资5000亿备战国企混合所有制改革
　　国有企业混合所有制改革为产权交易机构提供了发展的新机遇。《第一财经日报》今天上午从北京产权交易所获悉，北交所已经与100家国内外投资机构、中国民营500强企业等签订战略合作协议或建立紧密联系，可引导5000亿元资金参与国企改制重组。

产证券化备案制或出台 专家：可明显带动金融板块
    证监会酝酿负面清单，资产证券化备案制呼之欲出。经济之声评论：资产证券化将为股市带来积极影响。据报道，根据被誉为“资产证券化之父”的美国耶鲁大学金融学教授弗兰克法博齐的定义，“资产证券化可以被广泛地定义为一个过程。通过这个过程，可以将具有共同特征的贷款、消费者分期付款合同、租赁合同、应收账款或其他不流动的资产，包装成可以在市场上交易的、具有投资特征的带息证券”。（中国广播网）

中国出台“以旧换新”办法化解产能过剩
　　中国官方31日推出一项化解产能过剩的具体办法，钢铁等四大产能严重过剩行业若新增产能，须相应淘汰落后产能，以此控制产能总量。工信部最新发布的《部分产能严重过剩行业产能置换实施办法》指出，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃行业的新建、改建和扩建项目，必须制定产能置换方案，实施等量或减量置换；在京津冀、长三角、珠三角地区等环境敏感区域，实施减量置换。

新一轮国资改革驶入快车道 广东等地方案将发布
　　继上海、南京、山东、湖南、江西、甘肃等地公布“地方版”改革方案后，中国证券报记者获悉，广东、北京、浙江等地的改革方案也孕育成型，近期将陆续发布。继六家央企试点“四项改革”后，地方国资改革遍地开花，新一轮国资改革驶入“快车道”。

李克强强调振兴东北老工业基地：试点设民营银行，支持在国企改革方面先行先试，抓紧解决历史遗留问题，推动资源型城市转型。
国务院同意建立新型城镇化工作部际联席会议制
朝鲜恢复对中国出口稀土 价值比首次增逾70倍
青岛8月1日起有条件放开楼市限购
楼继伟：全面规范税收优惠政策 加快房地产税立法
广州市政府债务近3000亿元 规划未来几年还将投入逾8000亿元到市政基础设施建设
中央政府采购悄然生变 微软操作系统仅剩代号
工信部选定伊利三元等6家乳企试点追溯体系建设
因阿根廷违约，阿根廷5年期信用违约掉期（CDS）上涨513个基点至1957个基点。
美国股市周四大幅收低，标普500指数重挫2%。雇员工资上涨引发通胀预期，投资者担心美联储会提前加息。西方大量企业纷纷提出预警，称俄罗斯和乌克兰之间的危机已经对它们的经营造成了打击。道琼斯工业平均指数下跌317.06点，跌幅1.88%，至16563.30点。
美联储昨日宣布将月度债券购买规模再次削减100亿美元，至250亿美元，符合市场预期。初步数据显示美国二季度GDP增长4%，超出了市场预期，也使得投资者对于提前加息的担忧再度升温。
欧股跌1.3%
纽约商品交易所8月主力黄金合约周四跌13.60美元，收于每盎司1281.30美元，跌幅1.1%。7月份累计跌幅3.1%
纽约商品交易所9月主力原油合约周四跌2.10美元，收于每桶98.77美元，跌幅2.1%。7月份累计下挫6.8%
中银协：尽快研究制定互联网金融规章制度
14天正回购重出江湖：信号偏向宽松
6月央行或定投2000多亿额外基础货币
国际收支资本项目逆差 定向降准有望扩容
机构预测7月份CPI与上月基本持平
五大发电集团改革路线图浮现
前7个月205家公司并购重组，高溢价收购资产成常景。
国产大飞机总装在即 千亿产业链浮现

周四，中材节能、天华超净、台城制药三只新股上市涨44%，达涨幅上限。北生药业转型智慧城市，股价连拉三涨停。17倍溢价收购创世漫道，茂业物流5连板。东珠景观作价22亿借壳，东方银星一字涨停。华锦股份引入中兵投资，股价再度涨停。爱使股份涨停，发行股份购买资产获通过。 
葛洲坝集团将参与开发尼加拉瓜大运河项目（上海证券报）
昊天发展缩股当日暴涨93% 主业摇摆连年亏损
连发利好后股价大涨 金禾实业大股东减持2000万股

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大盘罕见8连阳 有色金属大涨
　　周四，受到石油、银行等蓝筹股继续分化整理的影响，沪深两市在5日均线之上一度维持震荡整理态势。午后，黄金等资源股再度爆发，尾盘交通银行的拉升让两市股指双双继续上涨，带动股指再次走高并突破2200点整数关口。而创业板在经过连续4日反弹之后出现反弹乏力态势，在20日均线附近展开整理。近期沪指出现了几年来罕见的逼空行情，截至目前沪指已收出连续8天阳线，并同时在480日均线上方已有4天时间，相比之前几次在480日均线附近的表现，这次是最强的一次，也标志着这次沪指反转的概率是最大。收盘，沪指报2201.56点，涨0.93%，成交1324亿元；深成指报7956.91点，涨1.32%，成交1453.2亿元；创业板指数报1344.54点，涨0.13%。
　  从板块上看，黄金概念、食品安全、甘肃板块、有色金属、充电桩、次新股、煤炭板块等板块涨幅居前，石油行业、油改概念、国产软件、网络安全、煤化工等板块跌幅居前，市场有所分化。受甘肃省新一轮国资国企改革启动的消息影响，甘肃板块走强，酒钢宏兴涨停，荣华实业等涨幅居前。
  　作为近日炒作的热门题材，有色板块早盘再度集体走强，盛屯矿业、建新矿业、云铝股份、恒顺电气等股封死涨停板，广晟有色、中孚实业等概念股全线飙升。午后，黄金板块飙升，有色金属板块最后一个滞涨的品种终于迎来补涨行情。近几个月国际有色价格保持强势，是有色股飙升的重要原因。

为什么是交通银行领涨银行股
    大盘是由谁拉动的？是蓝筹中的银行股。银行股中谁是领头羊？是拉到涨停的交通银行。为什么是交通银行领涨银行股？是因为交通银行关于试行混合制经济的计划通告。交通银行的混合制经济计划是新闻吗？当然不是新闻，类似的提法此前早就由其董事长牛锡民在相关论坛中有过阐述。为什么一个不是新闻的公告却能引爆银行股的行情呢？此一时彼一时也。
    大时代需要大行情，大行情需要大故事。这个大故事就是混合制经济，中石化是第一个吃螃蟹的，国资委是第二个吃螃蟹的，交通银行已经是第三批的公告者。但是，再好的故事，也需要时间配合，这一次配合交行讲故事的有国务院常务会议降低社会融资成本的报道，也有工商银行宣布800亿优先股的计划。也就是说，并不是交通银行一家银行的战斗，而是一个板块的革命。
    但是，仅仅看到这些并不够，事情好像并不如此简单。
　　周一开盘前，敏感的投资者就对网上转载的当天出版的《证券日报》的头条产生了兴趣，这份《经济日报》主管主办的证券类报刊当天的头条刊发的是由该报社长谢镇江和副社长梅绍华联合撰写的长篇述评：《五类旧条例捆住十万亿——对我国巨量资金进入股市实现资本增值的改革建议》，指出，实体经济是一个国家的基础经济，但实体经济是否有活力、有没有发展动力，并不完全依赖实体经济本身，发展实体经济，必须迅速提振股市，繁荣和发展股市。根据记者的调研，我国提振股市有一手好牌，简单计算可以入市的资金有10万亿之巨，基本养老保险基金累计结存3.1万亿，住房公积金3.2万亿，社保基金1.2万亿，公共维修基金1万多亿元，企业年金6300亿元；此外，还有1.5万亿险资可以入市。
　　沪深两市的流通市值20万亿，每天成交不过1200亿左右，即便放量不过3000亿左右，10万亿入市，指数不飞天，还有什么可以称奇迹？
    就在同一天，更权威的《人民日报》在第六版转发了当天《经济日报》的文章《论中国经济发展新常态》，作者叫钟经文，显然是个笔名，当天转发更意味着是以《经济日报》名义发表的更高级别的宣传。文章在第三部分开启提质、增效升级的经济发展新阶段中指出，面对紧迫的任务，更要大胆心细，找准改革突破口，让整体推进与重点突破相结合，抓住“牵一发而动全身”的领域和环节，力求“一子落”激发“满盘活”，在接下来的四个比如中，第一个就是资本市场。“资本是流动性最强的生产要素，是牵动发展全局的一条经济血脉。一个健康的资本市场既有利于分散融资过度集中于银行信贷的风险，也有利于服务实体经济，推动产业结构调整，满足居民投资需求和增加更多财产性收入。但是我国资本市场在发展中仍然存在一些问题，尤其是股票市场。资本市场一头连着投资，一头连着消费，我们一定要高度重视和认真解决资本市场中的体制性问题，加快释放资本潜力，使新常态下的经济增长获得更加充实的血脉滋养。”
　　如果说，《人民日报》转发《经济日报》的文章和《证券日报》纯属巧合，那么这种巧合的基础就是共识，如果不是巧合，那么，啥也不说了，自己琢磨去吧。

7月完美收官 沪指季线现2006年牛市启动前信号
　　2014年上半年，A股乏善可陈，除了1月份下跌3.92%以外，其余5个月涨跌幅均在1%左右，4、5、6三个月的涨跌幅更是分别为-0.34%，0.63%，0.45%。枯燥乏味的行情形如鸡肋，让人纠结无比。进入7月以来，沪指终于从长期的低迷中挣脱，最后两周分别上涨3.28%和3.52%。全月大涨7.48%，完美收官，创2012年12月份以来19个月的最大涨幅。上一次沪指出现如此大涨，还是2012年12月份，当时沪指从1949点强势反弹，大涨14.6%。继6月收市沪指季价位线图表中3478点以来熊市压力线突破后，上证指数月价位线亦于7月份收市跟随成功突破熊市压力线，其意义极其深远。与季价位线一样，与2006年4月突破一样，这是3478点以来5年熊市的宣告完结，这突破一小步，却迈出了确立开启新一轮长期牛市的一大步。
    从更能代表长线趋势的沪指的季线图上来看，由于超长时间的弱势震荡，目前BOLL线的上下轨已明显出现大收口，且这种趋势仍在继续。从历史上看，上次boll线出现上下轨道间如此接进的时间还要倒推到2006年三季度。随后A股就展开了史上最大规模的上涨行情。特别是此次收口更是自08年以来宽BOLL形态的终结，从这个角度上来看或许意味着长达6年的熊市单边行情进入末端，市场进入平衡待变盘阶段。

混合所有制改革催生A股慢牛长线行情
　　为何混合所有制改革能够给A股市场带来制度创新的活力？根据历史数据的分析，在充分竞争的行业，近20年来发展混合所有制的企业活力远大于行政化国企集团。以房地产、家电和建材这三大竞争行业为例，房地产行业目前的行业前三甲中有两家是国资为第一大股东的混合所有制企业，分别是万科和绿地，而曾经行政级别最高的中房集团已难觅踪迹；家电行业也同样如此，行政级别曾为处级、科级的TCL、格力和海尔，最早涉足混合所有制，目前已是行业翘楚，而另一批行政级别高于上述企业的家电企业现在要么消失了，要么行业排名落后了；10年前中国建材先行启动了混合所有制的试点，海螺水泥也开始了混合所有制改革，今天这两家企业在充分竞争性行业逆势崛起成为世界级企业，但是另外一大批局级公司却消失了。这些案例都充分验证了混合所有制改革嫁接资本市场是最有效的红利释放。

强势逻辑未变
　判断强势格局能否延续，首先要厘清支持本轮反弹的上涨逻辑是否继续有效。本轮市场上行的基础有二：其一，整体市场估值处于显著低位。纵向比较，在沪综指2000点位置，A股整体估值已经明显低于2005年998点时的水平，处于历史最低位；横向比较，统计显示，与G8国家以及金砖四国主要市场指数相比，A股也已经明显身处洼地之中。其二，宏观经济阶段企稳复苏。5月以来，主要宏观经济数据显示经济出现企稳迹象，7月汇丰PMI更是录得52%的良好数据，透露出经济在企稳后逐渐复苏的迹象。估值水平过低与宏观经济阶段向好出现一定背离，股市上涨具备较好的基础。
　　在反弹基础逐渐夯实的情况下，催化剂也开始出现，即国企改革与沪港通。相对于新能源汽车、军工、网络等“小众”题材，7月下旬以来逐渐被市场关注的国企改革和沪港通，不仅题材覆盖面更广，而且更多涉及蓝筹股群体，对整体市场的撬动作用更加明显。实际上，7月下旬以来走强的蓝筹股，基本都与上述两题材相关，银行股近期的井喷行情则更是央企混合所有制改革试点催化的直接结果。
　　只要本轮反弹的基础依然坚实，且催化剂继续有效，那么行情保持强势格局的概率就会很大。