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中国证监会调整为国务院直属机构，意味着什么

时间: 2023-3-8 05:59| 来源: 澎湃新闻|评论: 发表评论分享到微信

摘要: 国务院机构改革方案浮出水面。据新华社，根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，中国证券监督管理委员会（下称“证监会”）调整为国务院直属机构。证监会由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构。强化资本市场监管职责，划入国家发展和改革委员 ...

在最新的国务院机构改革方案中，证监会将由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构。

提高融资效率，强化股票与债券协调发展

根据方案，国家发展和改革委员会的企业债券发行审核职责划入证监会，由证监会统一负责公司（企业）债券发行审核工作。

据悉，此前，企业类债券发行审批由三部门分别负责，银行间交易商协会负责监管短融、中票等，证监会负责公司债，发改委负责企业债。

对于企业债券发行审核职责划入证监会，吴晓求认为，证券化的金融资产，其发行、交易、监管，都应该由证监会来统一监管。

“调整之前，公司发行不同类别的债券，需要到不同的部门。发行审批主体的分离，也使得债券市场出现了分割，同时会影响债券作为重要资产的流动性。”吴晓求说，“调整之后对中国债券市场的一体化，应该说具有非常重要的作用。”

田轩对此的解读是，未来企业债和公司债将在规则层面进一步趋同，有望告别以往企业债和公司债市场多头监管的局面，杜绝利用审核标准不统一进行监管套利的行为，为债券市场健康稳定发展提供保障。

付立春表示，在公司进行直接融资中，相关调整应该说进一步加强了债券和股票的协调发挥，有利于资本市场融资功能运行得更加高效，提升了公司综合融资效率。

“同时，该项调整对于债券市场的监管效率，也是大有裨益的。”付立春进一步指出。

中金公司研报认为，发改委的企业债发行审核职责划入证监会，由证监会统一负责公司债、企业债发行审核工作，此次调整后债券发行监管有望进一步统一。

对于债市监管权责的调整，有券商人士对澎湃新闻记者坦言：“公司债的权责划分，不同监管部门间的沟通协调问题，其实是一直存在的，市场对此也是一直都有相关的呼吁。”

近年来，债券市场在推动提高直接融资比重、服务实体经济等方面发挥了重要作用，中国债市改革工作也不断得到高层关心。

2020年4月，《中共中央国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》公布。《意见》明确要求加快发展债券市场。稳步扩大债券市场规模，丰富债券市场品种，推进债券市场互联互通。统一公司信用类债券信息披露标准，完善债券违约处置机制。探索对公司信用类债券实行发行注册管理制。加强债券市场评级机构统一准入管理，规范信用评级行业发展。

2021年3月5日，国务院总理李克强在政府工作报告中提出，加强债券市场建设，更好发挥多层次资本市场作用，拓展市场主体融资渠道。

2021年8月，中国人民银行、发展改革委、财政部、银保监会、证监会和外汇局联合发布《关于推动公司信用类债券市场改革开放高质量发展的指导意见》，成为信用债市场发展的纲领性文件。指导意见按照分类趋同的原则，逐步统一公司信用类债券发行交易、信息披露、信用评级、投资者适当性、风险管理、对外开放等各类制度和执行标准，全面推动中国信用债市场改革落实到细处。

2022年4月，《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》公布，并提出“推动债券市场基础设施互联互通，实现债券市场要素自由流动”。

数据显示，截至2023年2月底，中国信用债市场存量规模约58.6万亿元，其中公司信用类债券占比超过40%，主要包括短融、中票等银行间债券市场非金融企业债务融资工具13.6万亿元，交易所市场公司债10.3万亿元，以及企业债2.1万亿元。

加强投资者权益保护

根据方案，组建国家金融监督管理总局，作为国务院直属机构，统一负责除证券业之外的金融业监管。证监会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局。

吴晓求表示，证监会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局，符合金融消费者权益保护的需求。同时，在日常运行中，证监会独立、完整地行使证券市场监管职能，将投资者保护职责划入国家金融监督管理总局，从逻辑上来讲也是成立的。

在证监会的原有组织机构中，内部职能部门中，设有投资者保护局。

证监会官网3月8日资料显示，目前投资者保护局的机构职能，为负责投资者保护工作的统筹规划、组织指导、监督检查、考核评估；推动建立健全投资者保护相关法规政策体系；统筹协调各方力量，推动完善投资者保护的体制机制建设；督导促进派出机构、交易所、协会以及市场各经营主体在风险揭示、教育服务、咨询建议、投诉举报等方面，提高服务投资者的水平；推动投资者受侵害权益的依法救济；组织和参与监管机构间投资者保护的国内国际交流与合作。

中金公司研报表示，监管机构改革是2017年成立“金稳委”、2018年合并银保监会以来幅度最大的金融监管机构调整，将“一行两会”调整为“一行一局一会”的新格局，总体而言延续了从2017年以来从“分业监管”向“综合监管”的发展趋势，除了有利于提高管理效率、减少监管套利、降低金融风险等，进一步保护了金融消费者和投资者权益。

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