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券商整合白热化摩根士丹利出手收购E-Trade

时间: 2020-2-20 14:33| 来源: 美国中文网|评论: 发表评论分享到微信

摘要: 周四，投行摩根士丹利表示将斥资130亿美元，以每股58.74美元的价格收购亿创理财（E-Trade），交易总价值3.1万亿美元的客户资产。

美国中文网报道据CNBC报道称，周四，投行摩根士丹利表示将斥资130亿美元，以每股58.74美元的价格收购亿创理财（E-Trade），交易总价值达3.1万亿美元。消息公布后，摩根士丹利股价在盘前交易中下跌逾4%。E-Trade股价则暴涨约23%至每股55.16美元。

摩根士丹利董事长兼CEO詹姆斯•戈尔曼(James Gorman)在一份新闻稿中表示:“这是一个非凡的增长机遇，收购E-Trade将是我们财富管理战略内的一次飞跃。此外，这将延续我司长达10年的转型计划。我们试图向更轻资产负债表的业务组合转型，并且强调更持久的收入来源。”

摩根士丹利董事长兼CEO詹姆斯•戈尔曼。AP图。

这笔交易预计将于2020年第四季度完成，是券商行业整合浪潮中的最新一波。2019年11月，全美最大券商嘉信理财(Charles Schwab)以260亿美元全股票收购了竞争对手TD Ameritrade。交易刚达成时分析师们便猜测，E-Trade可能是下一个找到合作伙伴的公司，因为券商行业正面临零佣金交易带来的越来越大的利润率压力。去年10月，嘉信理财成为首家下调在线佣金的机构，此后不久，富达（Fidelity）和E-trade也相继宣布下调佣金。

美国投资公司JMP Securities总管Devin Ryan称本次交易价对E-trade的股东们来说是一笔公平的买卖。而对摩根士丹利而言，Ryan认为这是他们在数字时代获取新客户以及更大程度从每一位客户手中获利的长线战略举措。

分析师指出，鉴于E-Trade拥有非常强大的客户存款基础（每年约560亿元），对于一家正在进军消费金融领域的银行来说，E-Trade是一个颇具吸引力的收购目标。该行表示，存款业务将为“摩根士丹利带来巨大的融资效益”。

E-Trade门店。AP图。

“两家公司都拥有领先的企业股票计划业务（corporate stock plan，包括发行、配股和增发股票计划等），摩根士丹利今年财富管理增长计划的很大一部分就是将这些客户转化为财富管理客户（wealth management）”，Ryan介绍道。“E-Trade拥有近200万公司股票计划客户，因此这在战略上扩大了摩根士丹利转化这些客户的潜在机会。”

摩根士丹利表示，本次交易有望帮助E-trade节约4亿美元的并购后运营成本，仅占另一家投行Piper Sandler预测的25%。Piper Sandler分析师理查德•雷佩托(Richard Repetto)在一份报告中对此数字表示怀疑：“摩根士丹利并不是一个有电子券商业务经验的收购者，他们可能做不到削减营销方面或专业的平台运营等成本。”

与同行相比，合并后的公司在客户资产方面仍将落后于富达集团(Fidelity)、领航投资(Vanguard)和嘉信理财(Charles Schwab)。

E-Trade的首席执行官Mike Pizzi将加入摩根斯坦利，继续负责E-Trade原有业务，并助推两家公司的整合。

此次收购的完成可能会给盈透证券（Interactive brokers）、2013年启动免费股票交易的硅谷初创公司Robinhood等同行业内规模较小的券商带来不小压力