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外资坚定加仓中国债券 2019年净买入￥1.1万亿

时间: 2020-1-9 22:09| 来源: 中国证券报|评论: 发表评论分享到微信

摘要: 　　1.1万亿元（人民币，下同）！2019年境外机构投资者净买入中国债券突破万亿元大关。据中国证券报报道，截至目前，境外机构投资者持有的中国债券已超过2万亿元，债券市场成为中国金融市场开放的重要阵地。分析人士认为，稳步开放、利差诱人、汇率有底三大因 ...

　　数据来源：Wind

　　超2600家境外机构争抢中国债市蛋糕

　　交易中心公布，截至2019年底，共有2608家境外机构投资者进入银行间债券市场。

　　央行此前公布，参与银行间债券市场的境外机构数量在2018年末达1186家。也就是说，2019年全年新进入中国银行(3.680, -0.01, -0.27%)间债券市场的境外机构投资者数量达到1422家（2608家-1186家）。

　　进一步看，这当中有1130家通过结算代理模式入市，较去年末增长了356家；1601家通过债券通模式入市，较去年末增长了1098家；双渠道入市123家。

　　目前，通过债券通模式入市的境外机构投资者数量已反超结算代理模式，交易规模也与结算代理模式相当。

　　交易中心公布，2019年，境外机构投资者共达成交易5.3万亿元，交易量同比增长66%，其中通过结算代理模式达成2.7万亿元，净买入7672亿元；通过债券通模式达成2.6万亿元，净买入2642亿元。

　　2016年初，债券通的概念被提出；2017年7月，“北向通”上线试运行，债券通在四年间从无到有、不断成长，现已成为外资进入中国债券的重要入市渠道。

　　来源：微信公众号CfetsOnline发布

　　三因素促外资流入

　　稳步开放、利差诱人、汇率有底，三大因素共同支撑外资增持人民币债券。

　　一是债券市场持续开放。2019年，巴克莱全球综合债券指数（BBGA）正式开启纳入在岸人民币债券进程；摩根大通于2019年9月宣布，将于2020年2月开始在全球新兴市场多元化政府债券指数（GBI-EM GD）中纳入在岸人民币债券。这些都成为激活境外投资人配置中国债券需求的新契机。

　　二是中外利差十分诱人。2019年，全球负收益债券规模一度超过17万亿美元，创下历史新高。当欧洲被负利率债券席卷、美债收益率走低的背景下，中国债市收益率在主要经济体中处于相对高位，对外资极具吸引力。2019年全年，中美10年期国债利差都位于历史高位，截至2019年12月31日仍超过120基点。

　　图片来源：Wind

　　三是人民币汇率预期平稳。2019年8月初，人民币兑美元汇率开启了一段贬值之旅，但9月后触底回升，2019年末升破7元关口，汇率预期趋稳，缓解了外资投资人民币资产的一大顾虑。

　　2020年1月9日，在岸人民币兑美元汇率收盘价报6.9311元，收盘价已连续11个交易日在6.9元-7元区间运行。

　　来源：Wind

　　专家：2020年仍是外资流入“大年”

　　清华大学国家金融研究院院长朱民日前表示，美联储降息预示着世界正在进入一个低通胀、低利率、低增长的时代，且可能会延续相当长时间。中国债券市场、中国利率水平变得非常有吸引力。2020年仍会是外资进入中国资本市场的“大年”。

　　中国社科院学部委员、国家金融与发展实验室理事长李扬（金麒麟分析师）也称，随着中国经济规模扩大，金融对外开放格局日渐完善，中国债券市场已成为全球资本配置的重要场所。境外机构持有的中国债券余额在持续稳步增加。在今后一段时期内，中国债券市场成为全球投资热土的趋势不会改变。

　　中金公司研报指出，中国债券是全球的估值洼地，境外机构已盯上中国债券的配置价值，一旦时机合适，境外机构就会持续增持。该机构近期做的一项调查显示，绝大多数接受调查的债券投资人士认为2020年境外机构配置中国债券的力度会明显上升，规模可能达到7000亿元甚至1万亿元以上。

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